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文/石大龍 江蘇蘇寧銀行
導語：作為我國銀行業的新生力量和對傳統銀行機構的有益補充，近年來，我國民營銀行的負債業務整體呈現快速發展的態勢，維持相對較高的增速。但民營銀行的負債業務仍面臨負債拓展渠道受限、負債產品缺乏、負債成本高、負債規模兩級分化等挑戰和困境，負債業務仍是民營銀行下一步高質量發展的重中之重。
2014年，首家民營銀行深圳前海微眾銀行正式成立，截至目前，共有19家民營銀行。經過8年的發展，民營銀行聚焦自身優勢，堅守發展定位，以服務民營小微為己任，致力于用金融科技解決普惠金融難題，積極探索和推進差異化發展，與傳統銀行形成有效互補，服務實體經濟“毛細血管”的作用顯著提升，資產負債規模穩步提升，各項業務穩健發展。但負債問題始終制約著民營銀行進一步高質量發展，結合最新數據，深入剖析民營銀行負債業務的發展現狀和問題，有助于為民營銀行的下一步戰略布局提供若干思路和建議。
民營銀行負債業務保持較高增速
民營銀行負債整體呈現穩步增長的態勢。自2016年以來，民營銀行加快在業務模式、產品創新及渠道拓展等方面的探索，負債規模持續增長。截至2021年末，民營銀行負債總額為15345.8億元，較2020年末增長3439.1億元，增速28.88%，占全部商業銀行總負債的0.58%，較2020年增加0.09個百分點。
民營銀行負債以存款為主，截至2021年末，民營銀行存款余額合計10041.0億元，較2020年增長1585.18億元，增速18.75%。存款占負債的比例達到65.43%，較2020年下降5.6個百分點。
筆者對19家民營銀行年報數據進行分析發現，民營銀行負債構成以存款和同業負債為主，分別占總負債的65.43%、25.40%，合計占總負債的90.83%。民營銀行負債中，向央行借款整體占比較少，占總負債的比例僅為2.61%，另外，無應付債券負債。
2016-2021年民營銀行負債規模增長情況
（數據來源：中國銀行業協會，各銀行年報）
從民營銀行的負債總量、結構等情況來看，民營銀行的負債業務存在如下特點：
負債業務保持較高增速。2018-2021年，民營銀行負債同比增速分別為102.72%、45.28%、41.55%、28.88%。同期存款增速分別達到229.58%、68.90%、33.82%、18.75%。雖然負債增速和存款增速逐年下滑，但2021年末，負債和存款的增速仍大幅高于商業銀行同期負債8.4%的增速水平。原因主要有兩方面：一方面，民營銀行群體設立時間尚短，負債和存款基數較低，尤其是大部分民營銀行主要集中在2016年、2017年開業，因此，負債維持相對較高增速；另一方面，民營銀行結合互聯網渠道加大產品創新力度和營銷創新，保持了負債業務的快速發展。
負債結構高度同質化。從民營銀行的負債結構來看，主要由存款和同業負債構成，與上市銀行對比，存款占比低于上市銀行9.38個百分點、同業負債占比高于13.59個百分點。整體來看，民營銀行內部負債結構高度同質化，負債工具尤其是債券等主動負債工具較為欠缺。
2021年19家民營銀行負債構成情況
（單位：億元 ，%）
（數據來源：各民營銀行 2021 年年報）
存款規模和增速出現分化。民營銀行開業時間較為集中，基本集中在2015-2017年開業，雖然成立時間基本相同，但從存款來看，19家民營銀行數據兩級分化突出。深圳前海微眾銀行、浙江網商銀行存款分別達到3017.74億元、1989.64億元，合計占民營銀行全部存款的49.87%。微眾銀行的存款規模是存款規模最小民營銀行的28倍。存款余額高于500億元的僅有4家：深圳前海微眾銀行、浙江網商銀行、江蘇蘇寧銀行、武漢眾邦銀行，存款余額在300億～500億元區間的也僅7家，其余8家存款余額均低于300億元。從增速來看，民營銀行的存款增速也出現分化，19家民營銀行中有5家存款增速超過50%，分別為無錫錫商銀行（176.91%）、上海華瑞銀行（121.67%）、天津金城銀行（95.95%）、江西裕民銀行（53.73%）、四川新網銀行（50.18%）；4家存款出現負增長，分別是福建華通銀行（-19.88%）、遼寧振興銀行（-7.15%）、安徽新安銀行（-4.34%）、重慶富民銀行（-2.57%）。
民營銀行負債業務發展面臨諸多挑戰
在物理網點缺失、互聯網存款監管趨嚴的情況下，民營銀行負債業務發展面臨較大挑戰，且負債成本遠高于其他銀行，具體表現為以下幾方面：
存款拓展渠道受限。在“一行一店”的制度下，物理網點缺失導致民營銀行更多通過線上渠道吸收存款，尤其是個人存款。大部分民營銀行自身的互聯網渠道仍然偏弱，主要通過第三方互聯網渠道吸收存款。根據2021年1月15日中國銀保監會和中國人民銀行聯合發布的《關于規范商業銀行通過互聯網開展個人存款業務有關事項的通知》，民營銀行將不得通過非自營網絡平臺開展定期存款和定活兩便存款業務；2021年2月，中國人民銀行“加強存款管理工作電視電話會議”進一步要求，“地方法人銀行回歸服務當地的本源，不得以各種方式開辦異地存款”。在互聯網存款和異地存款監管政策的逐步規范下，民營銀行，尤其是自身互聯網渠道較弱的銀行，存款業務發展面臨較大挑戰。從已披露年報數據也可發現，2021年，大部分民營銀行存款增速都出現較大幅度下降，2021年，19家民營銀行存款合計增長1585.18億元，較2020年的增量2136.91億元少增551.73億元。
負債產品較為缺乏。民營銀行負債拓展難度較大的另一個挑戰是，負債產品較為缺乏。目前，民營銀行不具備理財產品、結構性存款業務資質，僅有7家獲得大額存單發行額度（深圳前海微眾銀行、浙江網商銀行、天津金城銀行、上海華瑞銀行、溫州民商銀行、湖南三湘銀行、武漢眾邦銀行）。財政資金、企事業單位存款招投標以及證券公司資金存管在準入政策上對民營銀行有較大限制。存款產品僅依靠標準的活期、定期存款產品，競爭力較弱。
同業負債方面嚴格受到不超過總負債1/3的規模限制和不超過一級資本凈額3倍或4倍的監管限制，部分民營銀行尚未獲得同業存單發行資質。此外，在金融債發行方面，尚未有民營銀行成功發行金融債，資本債方面也僅有浙江網商銀行獲批發行了40億元無固定期限資本債。
負債成本相對較高。在業務渠道有限和理財大額存單等業務資質缺乏的情況下，民營銀行為解決負債難題，2018年起，加大存款產品創新，先后推出提前支取靠檔計息的“智能存款”產品、周期付息類存款產品等，這些存款產品在隨時支取的情況下獲得較高的約定利息，成本通常達到4.2%左右。而且，部分自營互聯網渠道流量較小的民營銀行，通過第三方互聯網平臺吸收存款，還需要向平臺支付30～50BP的“引流費”，由此導致民營銀行存款成本大大高于同業。雖然民營銀行后來停止了靠檔計息、周期付息類存款產品銷售，但整體負債成本仍然相對較高。筆者根據年報數據計算，有的銀行負債成本付息率達到4.26%，在剔除成本較低的同業負債后，此類民營銀行存款成本超過4%，遠高于上市銀行存款成本平均2.29%的水平。
負債拓展面臨信用分層影響。受包商銀行等事件影響，銀行間市場中小銀行風險重估，大中型銀行收緊同業授信，民營銀行獲得同業負債的規模和成本顯著提高。一方面，比照包商銀行賠付標準，大中型銀行對小銀行尤其是民營銀行的單筆同業負債普遍降為0.5億～1億元，吸收同等規模資金的工作量是之前的10～20倍，運營成本顯著升高。另一方面，民營銀行同業負債成本大幅高于其他類型的銀行，以3個月同業存單為例，2021年，全國性股份制銀行、城商行、農商行三類機構發行利率中樞分別為2.47%、2.75%、2.67%。對比民營銀行，數據顯示，某AA+主體評級民營銀行，2021年3個月期同業存單發行利率中樞為3.2%，資金成本大幅高于其他類型的銀行，比城商行、農商行等地方性法人銀行的資金成本高50BP左右。此外，2022年4月，河南個別村鎮銀行出現存款取款困難事件，也對民營銀行等中小銀行的負債拓展造成一定負面影響。
創新思路拓寬民營銀行負債業務
作為我國銀行業的新生力量和對傳統銀行機構的有益補充，近年來，民營銀行的負債業務整體呈現快速發展的態勢，維持相對較高的增速。但民營銀行的負債業務仍面臨負債拓展渠道受限、負債產品缺乏、負債成本高、負債規模兩級分化等挑戰和困境，負債業務仍是民營銀行下一步高質量發展的重中之重，為此，提出以下發展建議和政策建議。
堅持規模適度增長理念，提升負債業務質量。我國各類商業銀行大多有通過快速增加資產負債規模、從而提升收入和利潤的情結，較為看重包括存款在內的市場份額。為了做大業務規模，更傾向于依靠價格水平去吸收存款，最終導致規模增長無法與自身風險防范能力、資本補充能力匹配，經營穩健性較差。2021年發布的《商業銀行負債質量管理辦法》明確要求，“商業銀行不得設定以存款時點規模、市場份額、排名或同業比較為要求的考評指標。分支機構不得層層加碼提高考評標準及相關指標要求，防范過度追求業務擴張和短期利潤”。因此，建議民營銀行在制定負債業務發展策略時，做到與自身渠道能力和客戶儲備相統一，在堅持規模適度增長的同時，注重提高核心存款發展質量。核心存款占比越高，低成本穩定資金越多，越能靈活應對內外部挑戰，市場競爭力也就越強。民營銀行可通過優化負債期限結構，加大活期和短期資金組織，合理控制長期限高成本負債規模和占比，實現負債業務高質量發展目標。
練好客戶經營內功，提升穩定負債規模。負債業務的增長要么靠長期耕耘，積累一批穩定的客戶；要么依靠價格優勢，吸引一批對價格敏感的客群。但簡單粗暴的價格戰既不可持續，也不符合降低社會融資成本的導向和趨勢。因此，民營銀行的負債業務發展策略也應久久為功。首先，要練好客戶經營的內功，積極拓展核心企業客戶，吸引更多客戶將本行作為結算行，形成一批穩定存款；其次，廣開門路，積極關注非銀機構存款、地方政府的財政存款、保證金、托管業務等各類負債業務機會；最后，靈活設計負債產品，引導產品從“假結構”“偽智能”轉向真實結構化產品，滿足客戶的多元需求。
發揮數字化能力與優勢，提升客戶體驗。自2020年新冠肺炎疫情暴發以來，數字化銀行“零接觸”模式的優勢進一步顯現。由于民營銀行有的僅有單一網點，有的無網點，大多數民營銀行在成立之初即大力發展數字化銀行，通過數字化能力和互聯網渠道建設為客戶尤其是各類長尾客戶提供便捷、多渠道的金融服務。未來，民營銀行應進一步發揮數字化優勢，提升存款業務數字化發展的能力。重點推動數字化產品創新，以市場需求為驅動，為客戶提供“線上+線下”的豐富產品體系，提升客戶體驗；加強線上自有渠道建設，將金融服務融入各類交易場景，通過場景金融服務形成資金沉淀。
建議以民營銀行為試點，繼續推進存款利率市場化改革。2021年6月，市場利率定價自律機制優化了存款利率自律上限的確定方式，將原由存款基準利率一定倍數形成的存款利率自律上限，改為在存款基準利率基礎上加上一定基點確定。存款利率定價方式從“基準利率×倍數”調整為“基準利率+基點”。此舉是利率市場化改革的重要一環，統一了存款利率和貸款利率的定價方式。但目前存款利率報價在不同類型的銀行間區分度不夠，僅對大行、其他銀行區分兩檔。民營銀行由于僅有單一網點或無網點、互聯網渠道受限、成立時間短等各方面原因，整體競爭力與其他類型的銀行難以抗衡，尤其是負債業務。由于民營銀行整體負債規模占全國銀行業的規模較小，在繼續推進存款利率市場化過程中，建議可嘗試以民營銀行為試點，在加點的數值上與其他類型的商業銀行形成一定區分。
適當豐富負債品種，明確互聯網存款的相關概念界定。一方面，針對民營銀行負債品種缺乏的情況，建議在風險可控的前提下，逐步允許各方面條件均符合要求的民營銀行發行金融債券、同業存單、大額存單等主動負債工具。另一方面，根據《關于規范商業銀行通過互聯網開展個人存款業務有關事項的通知》，商業銀行可以通過自營網絡平臺開展互聯網存款業務，不得通過非自營網絡平臺開展定期存款和定活兩便存款業務。該通知對自營網絡平臺的界定是“商業銀行根據業務需要，依法設立的獨立運營、享有完整數據權限的網絡平臺”，但在實踐中，不同地區對自營網絡平臺和非自營網絡平臺的認定并不統一。比如，商業銀行的微信小程序，實際上是各銀行獨立運營、享有完整數據權限的自有渠道，但不同地區的監管部門對銀行微信小程序的認定并不一致，有的地區認為其借助了微信，所以應認定為非自營渠道，而有的地區則認為可以歸屬于自營渠道。此外，對于一些股東為互聯網平臺的民營銀行來說，能否通過股東的平臺開展互聯網存款業務，目前在制度和實踐中都未明確，比如，個別民營銀行仍可通過股東的互聯網渠道開展互聯網存款業務，但其他銀行則不允許通過股東的網絡平臺開展互聯網存款業務。建議對自營平臺和非自營平臺、股東的互聯網平臺等互聯網存款相關的范疇進一步界定和明確，從而使互聯網存款業務的健康有序開展更加規范統一。（責任編輯：時磊）
（本文僅代表作者觀點，與所在單位無關。本文原載于《中國銀行業》雜志2022年第6期）
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