隨著A股上市銀行半年報披露工作告一段落，國有六大銀行2022年“期中成績單”也已全部揭曉。據統計，六家國有大型銀行上半年均實現營收、凈利正向增長，其中，郵儲銀行實現營收凈利“雙位數”增長，經營業績亮眼。

　　不過，受疫情、宏觀經濟下行、政策讓利實體經濟等因素的影響，除中國銀行(601988)外，其余五家大型國有銀行凈息差均出現小幅下滑，呈現收窄態勢。

　　平均日賺37億 凈利增速放緩

　　據統計，2022年上半年六大行均實現營收、凈利正向增長，累計實現營業收入1.94萬億元，歸母凈利潤6731.71億元，平均日賺37.19億元。

　　具體來看，盈利能力方面，“宇宙行”工商銀行仍然穩坐第一把交椅，上半年實現歸母凈利潤1715.06億元，同比增長4.9%；建設銀行緊隨其后，實現歸母凈利潤1616.42億元，同比增長5.4%；其他四家國有大行農業銀行、中國銀行、郵儲銀行、交通銀行分別實現歸母凈利潤1289.45億元、1199.24億元、471.14億元和440.40億元，同比增速分別為5.5%、6.3%、14.88%和4.8%。

　　其中，郵儲銀行以14.88%的歸母凈利潤增速在六大行中拔得“頭籌”，也是六大行中唯一一家凈利潤增速實現“雙位數”增長的銀行。

　　值得一提的是，上半年六大行的凈利潤增速較去年同期都有所下滑。2021年同期，工、農、中、建、交、郵六家銀行歸母凈利潤同比增速分別為9.87%、12.40%、11.79%、11.39%、15.10%和21.84%。

　　華西證券(002926)在研報中指出，大型銀行、股份行、城商行和農商行上半年歸母凈利潤增速分別為+6%、+8.6%、+14.7%、+14.2%，環比一季度增速分別-1.3pct、-0.8pct、-0.3pct、+0.6pct，整體增速放緩。

　　相比較來說，大行加大投放力度下定價壓力較大，利息凈收入增速一季度沖高后環比回落較多，且其他非息收入提振不明顯，導致業績增速下行較多。

　　不良貸款率、撥備覆蓋率整體穩定

　　從行業整體來看，銀保監會發布的2022年二季度銀行業主要監管指標顯示，截至二季度末，我國商業銀行不良貸款率1.67%，較上季末下降0.02個百分點，銀行業資產質量整體基本穩定。

　　具體來看，六大行不良貸款率變動幅度不大。截至6月末，工商銀行不良貸款率1.41%，較年初降低0.01個百分點；農業銀行、建設銀行、交通銀行均較年初降低0.02個百分點至1.41%、1.40%和1.46%；中國銀行和郵儲銀行分別較年初微升0.01個百分點至1.34%和0.83%。

　　兩家不良率微升的大型銀行各自在中報發布會上對資產質量問題作出回應。

　　中國銀行風險總監劉堅東表示，上半年該行不良貸款率和不良貸款余額雖然雙升，但新發生不良貸款數目較上年同期有所減少。同時受疫情影響，總體不良化解處置進度有所放緩，和去年同期相比有一定下降，導致不良率略有上升。

　　郵儲銀行首席風險官梁世棟則表示，截至報告期末，郵儲銀行不良貸款余額578.88億元，較上年末增加52.03億元 ；不良貸款率0.83%，較上年末微升0.01個百分點。這些數據說明郵儲銀行資產質量比較高，郵儲銀行有信心將資產質量保持在行業較優水平。

　　撥備方面，截至6月末，工、農、中、建、交、郵六家銀行撥備覆蓋率分別為207.03%、304.91%、183.26%、244.12%、173.10%和409.25%，其中，中國銀行和郵儲銀行分別較年初減少3.79%和9.36%，工商銀行、農業銀行、建設銀行和交通銀行均分別較年初增長1.19%、5.18%、4.16%和6.60%。

　　可以看出，農業銀行和郵儲銀行撥備覆蓋率仍保持在行業較高水平，交通銀行雖然較年初提高最多，但仍是六大行中撥備率最低的銀行。

　　今年4月份，國常會鼓勵撥備水平較高的大型銀行有序降低撥備覆蓋率，以進一步加大金融對實體經濟支持力度。從半年報數據來看，六大行撥備率與年初相比并未出現較大變動。

　　農業銀行董事長谷澍在業績會上表示，未來農業銀行撥備覆蓋率應該會有序下降一個時期，下降幅度還要看宏觀經濟運行的情況。

　　“未來我們還是要根據宏觀經濟運行和資產質量的發展情況，嚴格按照財政部和銀保監會的要求，客觀合理地評估預期信用損失，足額計提撥備。”建設銀行行長張金良在半年度業績發布會上表示。

　　持續讓利實體 凈息差普遍收窄

　　在信貸需求下降、LPR下調、向實體經濟讓利力度不斷增強等因素綜合作用下，上半年六大行凈息差普遍呈現收窄態勢。

　　據統計，截至6月末，六大行中僅有中國銀行凈息差同比沒有變化，工商銀行、農業銀行、建設銀行、交通銀行、郵儲銀行五家分別同比降低0.09%、0.1%、0.04%、0.02%和0.1%至2.03%、2.02%、2.09%、1.53%和2.27%。

　　這一趨勢與行業整體狀況相符。銀保監會數據顯示，上半年銀行業凈息差1.94%，大型銀行凈息差較一季度環比下降5BP。平安證券分析師袁喆奇認為，這主要是受到資產端年初以來LPR多次下調導致貸 款定價下行的影響，同時伴隨企業經營壓力抬升，負債端存款定期化趨勢明顯，存款成本抬升也對息差造成一定壓力。

　　展望下半年，行業內普遍認為凈息差仍將持續收窄。交通銀行副行長郭莽表示，“低利率市場環境下，接下來可能商業銀行的息差都將面臨一定的下行壓力。”

　　“在經濟下行壓力加大和降低實體融資成本的要求下，我們預計資產端定價仍將處于下行通道，負債端成本也仍然面臨上升壓力，未來行業整體息差仍面臨收窄的可能性。”農袁喆奇表示。

　　如何緩解凈息差下行壓力，多家銀行高管也在業績發布會上給出了答案。

　　郭莽表示，交通銀行接下來會加大活期存款的拓展力度，努力提升活期存款占比。同時，強化存款成本率考核等精細化的管理舉措，有效地降低負債成本，并堅持高成本存款的限額管理和要求。

　　郵儲銀行方面則表示，為保持息差穩定，將持續加強調整信貸結構，在負債端也將持續推進負債成本下降，特別是要提高活期占比，加大財富管理的考核牽引力度，通過財富管理來提高活期存款占比，同時繼續壓降中長期存款規模和利率。