存款利率下調。工商銀行、農業銀行等多家國有銀行從今日（9月15日）起調整個人存款利率，包括活期存款和定期存款在內的多個品種利率有不同幅度的微調。其中，三年期定期存款和大額存單利率下調15個基點，一年期和五年期定期存款利率下調10個基點，活期存款利率下調0.5個基點。

　　目前，國有六大銀行掛牌的活期存款年利率為0.25%；一年期定期存款利率為1.65%；三年期定期存款年利率為2.6%；五年期定期存款年利率也是2.65%。

　　此前，8月22日公布的貸款市場報價利率（LPR）報價結果顯示，1年期LPR下調5個基點，5年期及以上LPR下調15個基點。不少分析認為，隨著LPR的下調，銀行存款利率也有可能隨之下調。

　　隨著存款利率下調，銀行吸儲成本降低。今日，在大盤下跌的情況下，銀行板塊逆勢上漲1.08%，有11.2億主力資金凈流入，為資金凈流入最多的板塊。

　　存款利率改革成效正在顯現

　　中國國際期貨股份有限公司高級研究員湯林閩對21世紀經濟報道記者表示，本次下調并非是銀行首次調降利率，根據今年5月央行發布的《2022年第一季度中國貨幣政策執行報告》，在今年4月央行就指導利率自律機制建立了存款利率市場化調整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率，合理調整存款利率水平。工農中建交郵儲等國有銀行和大部分股份制銀行均已于4月下旬下調了其1年期以上期限定期存款和大額存單利率。因此，此次國有大行調降存款利率，是年內第二次調降存款利率。這次存款利率調降主要是由于8月22日1年期LPR已經下降5個基點，10年期國債收益率也有一定程度下行，按照前述存款利率市場化調整機制，銀行存款利率存在下調的必要和空間。

　　湯林閩認為，隨著我國利率市場化的不斷推進，廣譜利率整體趨勢的協調性和一致性逐漸提高，存款利率也是如此。在當前廣譜利率總體呈向下趨勢的背景下，存款利率也應當呈現類似的特點。存款利率下調不僅有利于緩解息差收窄壓力、穩定銀行盈利能力，而且有利于順暢利率降低效果的傳導機制，有助于個人和實體經濟融資成本降低，還有可能促進未來LPR進一步降低。

　　民生銀行(600016)首席經濟學家溫彬告訴21世紀經濟報道記者，本次國有大行存款利率下調，表明存款利率改革成效正在顯現。自今年4月起，央行建立了存款利率市場化調整機制，自律機制成員銀行參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR為代表的貸款市場利率來合理調整存款利率水平。這樣，一方面可以推動存款基準利率與市場利率“兩軌并一軌”，另一方面也可以推動存款利率與LPR相互牽引聯動，促使政策利率向存款利率傳導更加順暢。在8月超預期降息10BP之后，10年期國債收益率快速大幅降低，1、5年期LPR分別調降5BP、15BP，存款利率下調，且在調降幅度上大體相吻合，表明存款利率改革成效正在顯現。

　　銀行板塊上漲

　　今年以來商業銀行凈息差持續收窄，管控銀行負債成本勢在必行。銀保監會數據顯示，二季度商業銀行凈息差為1.94%，較一季度繼續收窄3bp。這主要源于在讓利實體和信貸供需失衡下，銀行資產端收益率不斷下行，而二季度以來，由于存款定期化較為嚴重，導致存款成本降幅明顯低于貸款。在流動性環境較為寬松，資金利率超低位運行，使得銀行能夠持續享有低成本市場類負債紅利，否則凈息差收窄壓力會進一步凸顯。目前，信貸供需矛盾依然較大，今年5年期LPR累計降幅達到35bp，在明年一季度重定價之后，將會對銀行營收形成較大擠壓，為此進一步管控銀行負債成本勢在必行。

　　半年報數據顯示，四大行的息差也在不斷收窄，其中建行最高為2.09%，中行則已經降至2%之下，為1.76%。

　　交通銀行副行長郭莽表示，低利率市場環境下，下半年商業銀行的息差水平仍然承壓。從資產端看，前期LPR下調、二季度新發放貸款利率較快下降，對息差的影響將持續體現，對后續生息資產收益率帶來下行壓力。

　　溫彬認為，當前市場主體儲蓄意愿較強，降低存款成本有助于激發市場主體的自我融資需求。今年以來，微觀主體儲蓄意愿較強、風險偏好較弱，存款定期化不斷加劇。8月居民存款與企業存款分別新增0.83萬億和0.06萬億元，環比分別多增1.17萬億和2萬億元，同比分別多增0.49萬億和0.39萬億元，其中居民存款新增規模繼續創歷史同期新高、企業存款新增規模僅低于2016年同期。這意味著，居民和企業等市場主體資產負債表收縮的態勢仍比較明顯，主動進行生產或投資的意愿不強。因此，降低存款利率等方式有助于激發市場主體的自我融資需求，有利于資金向實體部門轉化，促進寬信用的形成，帶動經濟進入良性循環軌道。

　　隨著存款利息下降，銀行吸儲成本也跟著降低。今日市場出現調整的背景下，銀行股整體飄紅，板塊上漲1.08%，位列漲幅榜第二。其中招商銀行(600036)漲幅最大，上漲3.3%，廈門銀行和平安銀行(000001)的漲幅也都超過2%。有11.2億元的主力資金今日凈流入銀行板塊，為今日資金凈流入最多的板塊。其中招商銀行的資金流入量更大，達到了7.58億元，其次是平安銀行為1.87億元。