隨著2022年翻篇，金融產品的年度表現浮出水面。

　　據wind數據，2022年表現最差的理財產品虧損幅度超過90%，收益表現最好的為一些投資非上市企業股權的私募產品，收益率達6-9倍，但同時此類產品風險也不低。

　　截至2022年12月31日，2022年回報為負的理財產品有3104只，占比23.29%。公募基金虧損面積相對更大，67.08%的基金2022年回報為負。但也有一些基金2022年逆市實現超過20%的收益率。

　　超兩成理財產品收益為負，2.98%產品收益率超5%

　　記者統計顯示，大多數理財產品在2022年延續穩健表現，有10084只理財產品在2022年取得正收益，在有2022年度回報數據的13325只產品中占比75.68%，而2022年回報為負的理財產品有3104只，占比23.29%。

　　從收益率區間分布來看，大部分理財產品2022年收益率在0--3%（含3%）的區間，共有6382只理財產品2022年收益率在該區間，占比47.89%；還有3305只理財產品的2022年收益率在3%-5%（含5%）的區間，占比24.8%；2022年收益率大于5%的理財產品僅397只，占比2.98%。

　　部分投資非上市企業股權的理財產品收益率排名靠前，比如工銀理財發行的多款私募夾層理財產品2022年回報達到6-9倍。

　　由于私募類產品信息披露較少，可以參考其中一款“博股通利私銀尊享私募甄選權益類封閉式理財產品”的成立報告，據報告內容，該產品主要投資于私募股權基金成都天星股權投資基金合伙企業（有限合伙）（具體名字以工商登記備案為準），基金總規模不超過50000萬元，其中深圳星潤資產管理有限責任公司作為GP和基金管理人出資不低于1000萬元，工銀理財的該產品出資基金購買優先級份額不超過25000萬元，基金定向投資未上市公司成都天立股權。

　　從產品的退出和分配安排來看，該項目將通過出售基金持有的成都天立51%股權的方式實現退出，成都天立的股東神州天立教育投資有限責任公司（以下簡稱“神州天立”）享有優先收購權，可通過現金或者境外上市主體天立教育國際控股有限公司（以下簡稱“天立教育”）發行股票的方式進行收購。但作為投資者僅能分享產品部分超額收益，據該產品成立報告，該產品至多可分配后續超額收益的8%作為投資者超額收益。

　　可見工銀理財此類產品主要投資非上市公司股權，此類產品風險通常相比股票類理財產品更高。同樣靠投資非上市公司股權獲得不菲收益的還有中郵理財一款產品，中郵理財“2019年郵銀財富暢享第2期”2022年回報達到60.6%，據該產品2022年三季度投資管理報告披露，該產品投資了某基因測序研發制造企業非上市公司股權項目，2022年9月所投公司已登陸科創板上市。

　　理財公司產品總回報平均值：工銀居首，交銀、匯華、貝萊德建信靠后

　　從理財公司存續理財產品表現來看，據wind數據，總共有8家理財公司的存續理財產品2022年總回報平均值大于2%，在理財公司中表現相對突出。

　　其中，工銀理財、青銀理財、杭銀理財的存續理財產品2022年總回報的平均值分別排第一、第二、第三。

　　理財產品2022年總回報平均值排名靠后的有貝萊德建信理財、匯華理財、交銀理財、建信理財、民生理財，其中匯華理財和貝萊德建信理財2022年總回報平均值為負值。

　　如比較截至2022年末成立以來回報的平均值，則工銀理財、上銀理財、民生理財三家理財公司的成立以來平均回報最高，成立以來總回報的平均值分別為22.19%、6.08%、4.39%。理財產品成立以來平均回報較低的理財公司有貝萊德建信理財、高盛工銀理財、施羅德交銀理財。貝萊德建信理財、高盛工銀理財由于成立時間較短，目前存續產品尚少。

　　外資銀行高風險理財產品收益兩極分化

　　一些外資銀行由于發行了不少高風險的股票型理財產品、掛鉤商品表現的理財產品，或投資高收益債券的理財產品等，因此收益波動較大。從外資銀行理財產品表現來看，外資銀行理財產品收益率主要分布于排名靠后或排名靠前的區域， 走向兩個極端。由于2022年全球市場表現欠佳，導致因虧損幅度較大而排名靠后的外資銀行理財產品較多。

　　據wind數據，剔除近6個月無凈值的產品后（下同），截至2022年12月31日，2022年浮虧幅度超過10%的500多只產品當中，以花旗銀行、恒生銀行、大華銀行等外資銀行發行的產品居多，比如花旗銀行419只產品中，2022年實現正收益的只有45只，占比僅10.74%，其余產品均處于浮虧狀態。而表現較好的理財產品大多為能源基金等，比如貝萊德世界能源基金人民幣歐元（C1053110000055）2022年回報達67.48%。貝萊德世界能源基金新加坡元對沖（C1053110000063）2022年回報達34.57%。

　　權益類產品和“固收+”遭股市拖累

　　從不同類型凈值型理財產品表現來看，權益類理財產品受股市下跌拖累大部分2022年回報為負，據WIND數據，截至12月31日，28只權益類理財產品當中僅5只產品實現正收益，11只產品虧損超過10%。混合類理財產品也有65.69%的產品2022年回報為負，但混合類理財產品相比權益類浮虧幅度相對較小，僅9.36%的產品浮虧幅度超過5%，浮虧幅度超過10%的只有3款。

　　據wind數據，截至2022年12月31日，固定收益類凈值型產品2022年回報在-11.12%-9.33%之間。其中有2713只產品2022年回報為負，在有收益數據的12755只產品中占比21.27%。虧損超過3%的大多為混合債券型理財產品，即我們通常稱之為“固收+”的理財產品。固定收益類理財產品總共有56只產品浮虧幅度超過3%，而混合債券型理財產品就有49只浮虧幅度超過3%。比如交銀理財有一款固收+權益的理財產品“穩享債券增強日開1號（270天持有期）”2022年回報為-4%，該產品2022年9月末持有權益類資產的比例為12.8%。

　　純債固收理財產品主要是受2022年最后兩個月債市急跌沖擊，部分產品凈值出現了快速回撤，虧損產品的占比為9.19%，但純債固收理財產品即使出現虧損幅度也相對較小，只有3只產品虧損幅度超過3%。相對于較晚成立的理財產品，成立相對較早的純債固收理財產品由于積累了一定的歷史收益，大部分實現了2022年回報為正收益。

　　現金管理類理財產品今年以來受資金利率下行影響，7日年化收益率總體走低，2022年回報率超過3%的僅3款產品，約45.42%的現金管理類理財產品2022年回報超過2%。

　　67.08%的公募基金2022年回報為負

　　2022年在股市震蕩下跌之下，大部分公募基金也面臨較大的浮虧壓力，共有11670只公募基金在2022年回報為負，在有收益數據的17398只基金中占比67.08%。

　　無論是偏股基金還是偏債基金，在2022年均表現出較大的波動性，股票型基金表現最好的為英大國企改革主題，2022年實現31.5%的收益率。表現最差的股票型基金為富國創新趨勢，2022年回報為-48.5%。股票型基金2022年回報的算術平均值為-17.41%，中位數為-18.65%。

　　混合型基金收益率排第一的是，實現48.55%的收益率。表現最差的混合型基金是華寶科技先鋒C，虧損50.07%。混合型基金2022年回報的算術平均值為-13.84%。

　　債券型基金今年總體表現欠佳，22.18%的債券型基金2022年回報為負，收益率最高的諾安瑞鑫定期開放2022年回報為11.09%，僅31只債券型基金的2022年回報超過5%，而虧損幅度超過10%的債券型基金有144只，虧損幅度超過5%的債券型基金更多達368只，表現最差的中郵睿利增強2022年虧損幅度達70.4%。受可轉債表現欠佳影響，虧損幅度較大的債券型基金中可轉債基金數量不少。

　　貨幣型基金在2022年面臨收益率下滑壓力，總體收益不高，所有貨幣型基金2022年回報均小于2.3%。僅145只貨幣基金2022年收益率超過2%，占比18.76%。

　　總的來看，2022年受上證指數下跌15%影響，偏股類資管產品虧損壓力較大，相比而言基金產品收益彈性更高，理財產品虧損面和虧損幅度相對較小，但獲取高收益的產品相對較少。而偏債類資管產品主要受2022年末兩月債市大幅波動以及可轉債表現欠佳影響。