導讀

普益標準監測數據顯示，2022年12月全市場共新發了2468款理財產品，環比增加193款，其中288款為開放式產品，其平均業績比較基準為3.92%；2180款為封閉式產品，其平均業績比較基準為3.83%。

2022年12月理財公司新發902款理財產品，環比增加162款，占全市場理財產品發行量的36.55%。

2022年12月全市場共有6455款理財產品在售，環比增加172款，其中2926款為理財公司產品，占比45.33%。

截至2022年12月末，全市場存續理財產品共32777款，環比減少199款，其中11874款為開放式產品，20903款為封閉式產品。從投資性質來看，固收類產品最多，共有29270款，環比減少187款。

截至2022年12月末，理財公司存續理財產品13776款，環比增加289款，占全市場存續理財產品的42.03%。理財公司存續開放式固收類理財產品（不含現金管理類產品）的近1個月年化收益率的平均水平為-4.53%，環比下跌3.40個百分點。

2022年12月全市場共有4854款理財產品到期，環比增加239款，其中2459款為開放式產品，2395款為封閉式產品。從投資性質來看，固收類產品最多，共有4598款，環比增加235款。

2022年12月理財公司共有1907款理財產品到期，環比增加208款，占全市場到期理財產品的39.29%。理財公司到期開放式固收類理財產品的平均兌付收益率（年化）為-0.38%，環比下跌1.07個百分點，落后其平均業績比較基準3.58個百分點。

2022年12月理財產品發行量連續回升，且漲幅并不算低。就近期收益表現而言，受債市震蕩影響，理財產品仍處于“破凈潮”中。但額外流動性的釋放，有助于穩定債市，預期銀行理財市場或將逐步修復“破凈潮”帶來的負面影響。

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統計說明：

為適應銀行理財市場全面凈值化轉型的新發展階段，除另有說明外，本報告所有統計結果均不包含非凈值型產品、結構性產品以及外幣產品。

按產品登記編碼統計產品數量。開放式產品在統計期內存在多個符合統計條件的子周期時，僅被統計一次；分份額產品在統計期內存在多個符合統計條件的子份額時，僅被統計一次。

平均業績比較基準和平均收益率均為算術平均值。計算平均業績比較基準時，僅對單一數值型或區間數值型的業績比較基準作算術平均；計算平均收益率時，未具體區分各機構披露的凈值數據是否已扣除超額報酬或浮動管理費；為貼合市場真實情況，開放式產品在統計期內存在多個符合統計條件的子周期時，符合條件的各子周期數據均參與計算；分份額產品在統計期內存在多個符合統計條件的子份額時，符合條件的各子份額數據均參與計算。此外，統計結果與往期報告差異系后期補充產品數據或調整統計口徑所致，請以最新日期報告為準。

風險提示：數據統計存在誤差，僅供參考。

一、理財產品新發情況

（一）新發理財產品簡況

普益標準監測數據顯示，2022年12月全市場共新發了2468款理財產品，環比增加193款，其中288款為開放式產品，其平均業績比較基準為3.92%，環比上漲0.13個百分點；2180款為封閉式產品，其平均業績比較基準為3.83%，環比下跌0.08個百分點。

2022年12月理財公司新發902款理財產品，環比增加162款，占全市場理財產品發行量的36.55%，其中210款為開放式產品，其平均業績比較基準為3.89%,環比上漲0.14個百分點；692款為封閉式產品，其平均業績比較基準為3.85%，環比下跌0.25個百分點。

（二）開放式理財產品新發情況

1、全市場視野

2022年12月全市場共新發開放式理財產品288款，環比減少47款，在當月全市場新發理財產品中占比11.67%，其平均業績比較基準為3.92%，環比上漲0.13個百分點。

從機構類型來看，理財公司發行數量最多，共發行了210款，占比達72.92%。此外，城商行的發行數量也占有較大比重。業績比較基準方面，股份制銀行產品的平均業績比較基準較高，達4.33%，環比下跌0.18個百分點；農村金融機構產品的平均業績比較基準較低，為3.81%，環比上漲0.09個百分點。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有279款，環比減少42款；混合類產品次之，共有4款，環比減少4款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有4款。業績比較基準方面，固收類產品的平均業績比較基準較高，達3.92%，環比上漲0.13個百分點；混合類產品的平均業績比較基準較低，為3.83%，環比下跌0.44個百分點。

從風險等級來看，R2級產品最多，共有198款，環比減少64款；R1級產品次之，共有53款，環比增加18款；R3級、R5級、R4級產品相對較少，合計僅有36款。業績比較基準方面，R3級產品的平均業績比較基準較高，達4.39%，環比上漲0.23個百分點；R1級產品的平均業績比較基準較低，為2.74%，環比下跌0.01個百分點。

2、理財公司視野

2022年12月理財公司共新發開放式理財產品210款，環比減少48款，在當月全市場新發開放式理財產品中占比72.92%，其平均業績比較基準為3.89%，環比上漲0.14個百分點。

從控股股東類型來看，股份制銀行理財子公司發行數量最多，共發行了134款，占比達63.81%。此外，城商行理財子公司的發行數量也占有較大比重。業績比較基準方面，城商行理財子公司產品的平均業績比較基準較高，達4.01%，環比上漲0.17個百分點；農村金融機構理財子公司產品的平均業績比較基準較低，為2.65%，環比下跌0.35個百分點。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有204款，環比減少44款；混合類產品次之，共有4款，環比減少3款；商品及金融衍生品類、權益類產品相對較少，合計僅有1款。業績比較基準方面，固收類產品的平均業績比較基準較高，達3.89%，環比上漲0.14個百分點；混合類產品的平均業績比較基準較低，為3.83%，環比下跌0.44個百分點。

從風險等級來看，R2級產品最多，共有145款，環比減少59款；R1級產品次之，共有43款，環比增加15款；R3級、R5級、R4級產品相對較少，合計僅有21款。業績比較基準方面，R3級產品的平均業績比較基準較高，達4.43%，環比上漲0.42個百分點；R1級產品的平均業績比較基準較低，為2.74%，環比上漲0.01個百分點。

（三）封閉式理財產品新發情況

1、全市場視野

2022年12月全市場共新發封閉式理財產品2180款，環比增加240款，在當月全市場新發理財產品中占比88.33%，其平均業績比較基準為3.83%，環比下跌0.08個百分點。

從機構類型來看，農村金融機構發行數量最多，共發行了766款，占比達35.14%。此外，理財公司的發行數量也占有較大比重。業績比較基準方面，城商行產品的平均業績比較基準較高，達3.89%，環比上漲0.02個百分點；外資行產品的平均業績比較基準較低，為3.25%，環比下跌0.19個百分點。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有2141款，環比增加243款；混合類產品次之，共有24款，環比減少9款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有15款。業績比較基準方面，混合類產品的平均業績比較基準較高，達5.31%，環比上漲0.26個百分點；固收類產品的平均業績比較基準較低，為3.81%，環比下跌0.08個百分點。

從風險等級來看，R2級產品最多，共有1908款，環比增加196款；R3級產品次之，共有214款，環比增加36款；R1級、R4級、R5級產品相對較少，合計僅有58款。業績比較基準方面，R4級產品的平均業績比較基準較高，達4.93%，環比下跌1.14個百分點；R1級產品的平均業績比較基準較低，為2.86%，環比下跌0.68個百分點。

從產品期限來看，6-12個月（含）期限產品最多，共有999款，環比增加68款；1-3年（含）期限產品次之，共有644款，環比增加103款；其余期限產品相對較少，合計僅有537款。業績比較基準方面，3年以上期限產品的平均業績比較基準較高，達4.98%，環比下跌0.16個百分點；3個月（含）以內期限產品的平均業績比較基準較低，為3.39%，環比上漲0.15個百分點。

2、理財公司視野

2022年12月理財公司共新發封閉式理財產品692款，環比增加210款，在當月全市場新發封閉式理財產品中占比31.74%，其平均業績比較基準為3.85%，環比下跌0.25個百分點。

從控股股東類型來看，國有銀行理財子公司發行數量最多，共發行了227款，占比達32.80%。此外，股份制銀行理財子公司的發行數量也占有較大比重。業績比較基準方面，合資理財公司產品的平均業績比較基準較高，達4.49%，環比上漲0.05個百分點；股份制銀行理財子公司產品的平均業績比較基準較低，為3.68%，環比下跌0.31個百分點。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有665款，環比增加204款；權益類產品次之，共有15款，環比增加7款；混合類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有12款。業績比較基準方面，混合類產品的平均業績比較基準較高，達5.75%，環比上漲0.32個百分點；固收類產品的平均業績比較基準較低，為3.81%，環比下跌0.24個百分點。

從風險等級來看，R2級產品最多，共有539款，環比增加176款；R3級產品次之，共有136款，環比增加29款；R1級、R5級、R4級產品相對較少，合計僅有17款。業績比較基準方面，R3級產品的平均業績比較基準較高，達4.58%，環比持平；R1級產品的平均業績比較基準較低，為2.74%，環比下跌0.05個百分點。

從產品期限來看，1-3年（含）期限產品最多，共有337款，環比增加62款；6-12個月（含）期限產品次之，共有180款，環比增加68款；其余期限產品相對較少，合計僅有175款。業績比較基準方面，3年以上期限產品的平均業績比較基準較高，達5.02%，環比下跌0.16個百分點；3-6個月（含）期限產品的平均業績比較基準較低，為3.08%，環比下跌0.14個百分點。

二、理財產品在售情況

（一）在售理財產品簡況

普益標準監測數據顯示，2022年12月全市場共有6455款理財產品在售，環比增加172款，其中3965款為開放式產品，其平均業績比較基準為3.57%，環比下跌0.02個百分點；2490款為封閉式產品，其平均業績比較基準為3.84%，環比下跌0.08個百分點。

2022年12月理財公司有2926款理財產品在售，環比增加183款，占全市場理財產品在售量的45.33%，其中2142款為開放式產品，其平均業績比較基準為3.58%,環比下跌0.01個百分點；784款為封閉式產品，其平均業績比較基準為3.87%，環比下跌0.23個百分點。

（二）開放式理財產品在售情況

1、全市場視野

2022年12月全市場共有3965款開放式理財產品在售，環比減少84款，在當月全市場在售理財產品中占比61.43%，其平均業績比較基準為3.57%，環比下跌0.02個百分點。

從機構類型來看，理財公司在售數量最多，共有2142款，占比達54.02%。此外，城商行的在售數量也占有較大比重。業績比較基準方面，城商行產品的平均業績比較基準較高，達3.66%，環比持平；國有銀行產品的平均業績比較基準較低，為2.33%，環比下跌0.07個百分點。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有3045款，環比減少81款；混合類產品次之，共有333款，環比減少1款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有65款。業績比較基準方面，權益類產品的平均業績比較基準較高，達4.37%，環比上漲0.05個百分點；固收類產品的平均業績比較基準較低，為3.52%，環比下跌0.02個百分點。

從風險等級來看，R2級產品最多，共有2417款，環比減少69款；R3級產品次之，共有951款，環比減少31款；R4級、R1級、R5級產品相對較少，合計僅有601款。業績比較基準方面，R4級產品的平均業績比較基準較高，達4.90%，環比上漲0.31個百分點；R1級產品的平均業績比較基準較低，為2.55%，環比下跌0.04個百分點。

2、理財公司視野

2022年12月理財公司共有2142款開放式理財產品在售，環比減少29款，在當月全市場在售開放式理財產品中占比54.02%，其平均業績比較基準為3.58%，環比下跌0.01個百分點。

從控股股東類型來看，股份制銀行理財子公司在售數量最多，共有939款，占比達43.84%。此外，國有銀行理財子公司的在售數量也占有較大比重。業績比較基準方面，城商行理財子公司產品的平均業績比較基準較高，達3.72%，環比上漲0.05個百分點；國有銀行理財子公司產品的平均業績比較基準較低，為3.47%，環比下跌0.02個百分點。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有1852款，環比減少28款；混合類產品次之，共有274款，環比增加1款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有16款。業績比較基準方面，權益類產品的平均業績比較基準較高，達5.61%，環比上漲0.37個百分點；固收類產品的平均業績比較基準較低，為3.50%，環比下跌0.01個百分點。

從風險等級來看，R2級產品最多，共有1333款，環比減少40款；R3級產品次之，共有604款，環比減少4款；R1級、R4級、R5級產品相對較少，合計僅有209款。業績比較基準方面，R5級產品的平均業績比較基準較高，達5.50%；R1級產品的平均業績比較基準較低，為2.23%，環比上漲0.03個百分點。

（三）封閉式理財產品在售情況

1、全市場視野

2022年12月全市場共有2490款封閉式理財產品在售，環比增加256款，在當月全市場在售理財產品中占比38.57%，其平均業績比較基準為3.84%，環比下跌0.08個百分點。

從機構類型來看，農村金融機構在售數量最多，共有873款，占比達35.06%。此外，理財公司的在售數量也占有較大比重。業績比較基準方面，城商行產品的平均業績比較基準較高，達3.88%，環比持平；外資行產品的平均業績比較基準較低，為3.27%，環比下跌0.18個百分點。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有2444款，環比增加259款；混合類產品次之，共有30款，環比減少10款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有16款。業績比較基準方面，混合類產品的平均業績比較基準較高，達5.37%，環比上漲0.21個百分點；固收類產品的平均業績比較基準較低，為3.82%，環比下跌0.08個百分點。

從風險等級來看，R2級產品最多，共有2185款，環比增加216款；R3級產品次之，共有241款，環比增加32款；R1級、R4級、R5級產品相對較少，合計僅有64款。業績比較基準方面，R4級產品的平均業績比較基準較高，達4.93%，環比下跌1.14個百分點；R1級產品的平均業績比較基準較低，為2.85%，環比下跌0.66個百分點。

從產品期限來看，6-12個月（含）期限產品最多，共有1150款，環比增加101款；1-3年（含）期限產品次之，共有732款，環比增加97款；其余期限產品相對較少，合計僅有608款。業績比較基準方面，3年以上期限產品的平均業績比較基準較高，達5.00%，環比下跌0.17個百分點；3個月（含）以內期限產品的平均業績比較基準較低，為3.39%，環比上漲0.11個百分點。

2、理財公司視野

2022年12月理財公司共有784款封閉式理財產品在售，環比增加212款，在當月全市場在售封閉式理財產品中占比31.49%，其平均業績比較基準為3.87%，環比下跌0.23個百分點。

從控股股東類型來看，國有銀行理財子公司在售數量最多，共有253款，占比達32.27%。此外，股份制銀行理財子公司的在售數量也占有較大比重。業績比較基準方面，合資理財公司產品的平均業績比較基準較高，達4.51%，環比上漲0.06個百分點；股份制銀行理財子公司產品的平均業績比較基準較低，為3.71%，環比下跌0.31個百分點。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有752款，環比增加206款；權益類產品次之，共有16款，環比增加8款；混合類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有16款。業績比較基準方面，混合類產品的平均業績比較基準較高，達5.76%，環比上漲0.24個百分點；固收類產品的平均業績比較基準較低，為3.83%，環比下跌0.22個百分點。

從風險等級來看，R2級產品最多，共有608款，環比增加182款；R3級產品次之，共有156款，環比增加25款；R1級、R5級、R4級產品相對較少，合計僅有20款。業績比較基準方面，R3級產品的平均業績比較基準較高，達4.59%，環比下跌0.02個百分點；R1級產品的平均業績比較基準較低，為2.76%，環比下跌0.05個百分點。

從產品期限來看，1-3年（含）期限產品最多，共有385款，環比增加60款；6-12個月（含）期限產品次之，共有204款，環比增加72款；其余期限產品相對較少，合計僅有195款。業績比較基準方面，3年以上期限產品的平均業績比較基準較高，達5.06%，環比下跌0.14個百分點；3-6個月（含）期限產品的平均業績比較基準較低，為3.08%，環比下跌0.14個百分點。

三、理財產品存續情況

（一）存續理財產品簡況

普益標準監測數據顯示，截至2022年12月末，全市場共存續理財產品32777款，環比減少199款，其中11874款為開放式產品，環比增加114款，占比36.23%；20903款為封閉式產品，環比減少313款，占比63.77%。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有29270款，環比減少187款；混合類產品次之，共有2362款，環比減少15款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有417款。

上述29270款存續的固定收益類產品中，現金管理類產品有325款，環比增加7款；開放式產品（不含現金管理類）有9663款，環比增加104款；封閉式產品有19283款，環比減少298款。

截至2022年12月末，理財公司共存續理財產品13776款，環比增加289款，占全市場理財產品存續量的42.03%，其中6088款為開放式產品，環比增加127款；7688款為封閉式產品，環比增加162款。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有11761款，環比增加293款；混合類產品次之，共有1782款，環比減少10款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有233款。

上述11761款存續的固定收益類產品中，現金管理類產品有190款，環比增加22款；開放式產品（不含現金管理類產品）有5058款，環比增加99款；封閉式產品有6513款，環比增加172款。

（二）存續開放式固收類理財產品（不含現管）區間收益表現

1、全市場視野

截至2022年12月末，全市場存續開放式固收類理財產品（不含現金管理類產品）的近1個月年化收益率的平均水平為-4.36%，環比下跌3.69個百分點；近3個月年化收益率的平均水平為-1.28%，環比下跌2.16個百分點；近6個月年化收益率的平均水平為1.06%，環比下跌1.46個百分點；近1年收益率的平均水平為2.11%，環比下跌0.75個百分點；成立以來年化收益率的平均水平為2.04%，環比下跌0.84個百分點。

2、理財公司視野

截至2022年12月末，理財公司存續開放式固收類理財產品（不含現金管理類產品）的近1個月年化收益率的平均水平為-4.53%，環比下跌3.40個百分點；近3個月年化收益率的平均水平為-1.66%，環比下跌2.02個百分點；近6個月年化收益率的平均水平為0.72%，環比下跌1.49個百分點；近1年收益率的平均水平為1.70%，環比下跌0.78個百分點；成立以來年化收益率的平均水平為1.78%，環比下跌0.82個百分點。

（三）存續現金管理類理財產品區間收益表現

1、全市場視野

截至2022年12月末，全市場存續現金管理類理財產品的近7日年化收益率的平均水平為2.13%，環比下跌0.02個百分點；近1個月年化收益率的平均水平為2.10%，環比下跌0.11個百分點；近3個月年化收益率的平均水平為2.20%，環比下跌0.12個百分點；近6個月年化收益率的平均水平為2.36%，環比下跌0.10個百分點；近1年收益率的平均水平為2.54%，環比下跌0.10個百分點；成立以來年化收益率的平均水平為2.64%，環比下跌0.11個百分點。

2、理財公司視野

截至2022年12月末，理財公司存續現金管理類理財產品的近7日年化收益率的平均水平為2.13%，環比上漲0.01個百分點；近1個月年化收益率的平均水平為2.09%，環比下跌0.08個百分點；近3個月年化收益率的平均水平為2.17%，環比下跌0.11個百分點；近6個月年化收益率的平均水平為2.33%，環比下跌0.08個百分點；近1年收益率的平均水平為2.51%，環比下跌0.06個百分點；成立以來年化收益率的平均水平為2.54%，環比下跌0.10個百分點。

（四）存續封閉式固收類理財產品區間收益表現

1、全市場視野

截至2022年12月末，全市場存續封閉式固收類理財產品的近1個月年化收益率的平均水平為-5.40%，環比下跌5.42個百分點；近3個月年化收益率的平均水平為-1.26%，環比下跌2.90個百分點；近6個月年化收益率的平均水平為1.59%，環比下跌1.92個百分點；近1年收益率的平均水平為2.44%，環比下跌0.79個百分點；成立以來年化收益率的平均水平為0.58%，環比下跌2.22個百分點。

2、理財公司視野

截至2022年12月末，理財公司存續封閉式固收類理財產品的近1個月年化收益率的平均水平為-6.08%，環比下跌5.13個百分點；近3個月年化收益率的平均水平為-2.19%，環比下跌2.50個百分點；近6個月年化收益率的平均水平為0.95%，環比下跌2個百分點；近1年收益率的平均水平為1.88%，環比下跌0.88個百分點；成立以來年化收益率的平均水平為0.62%，環比下跌1.59個百分點。

四、理財產品到期情況

（一）到期理財產品簡況

普益標準監測數據顯示，2022年12月全市場共有4854款理財產品到期，環比增加239款，其中2459款為開放式產品，環比減少20款，占比50.66%；2395款為封閉式產品，環比增加259款，占比49.34%。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有4598款，環比增加235款；混合類產品次之，共有226款，環比減少6款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有26款。

上述4598款到期的固定收益類產品中，開放式產品有2253款，環比減少22款；封閉式產品有2345款，環比增加257款。

2022年12月理財公司共有1907款理財產品到期，環比增加208款，占全市場理財產品到期量的39.29%，其中1404款為開放式產品，環比增加57款；503款為封閉式產品，環比增加151款。

從投資性質來看，固收類產品最多，共有1700款，環比增加191款；混合類產品次之，共有188款，環比增加5款；權益類、商品及金融衍生品類產品相對較少，合計僅有19款。

上述1700款到期的固定收益類產品中，開放式產品有1232款，環比增加49款；封閉式產品有468款，環比增加142款。

（二）到期開放式固收類理財產品兌付收益表現

1、全市場視野

2022年12月全市場到期開放式固收類理財產品的平均兌付收益率（年化）為0.28%，環比下跌1.20個百分點，落后其平均業績比較基準3.04個百分點。

2、理財公司視野

2022年12月理財公司到期開放式固收類理財產品的平均兌付收益率（年化）為-0.38%，環比下跌1.07個百分點，落后其平均業績比較基準3.58個百分點。

（三）到期封閉式固收類理財產品兌付收益表現

1、全市場視野

2022年12月全市場到期封閉式固收類理財產品的平均兌付收益率（年化）為3.37%，環比下跌0.63個百分點，落后其平均業績比較基準0.68個百分點。

2、理財公司視野

2022年12月理財公司到期封閉式固收類理財產品的平均兌付收益率（年化）為2.92%，環比下跌0.76個百分點，落后其平均業績比較基準1.16個百分點。

五、本期亮點梳理

理財產品發行量連續回升。2022年12月全市場共新發了2468款理財產品，環比增加193款；其中902款為理財公司產品，占比36.55%。2022年11月環比回暖后，發行量已連續兩月回升，且漲幅并不算低。

產品收益率有望止跌企穩。就近期收益表現而言，全市場存續開放式固收類理財產品（不含現管）、封閉式固收類理財產品的近1個月年化收益率的平均水平分別為-4.36%、-5.40%，環比分別下跌3.69個百分點、5.42個百分點，由此可見，受債市震蕩影響，理財產品仍處于“破凈潮”中。2022年12月5日，央行降準0.25個百分點，釋放長期資金約5000億元，這是繼4月后的第二次降準。額外流動性的釋放，不僅有助于提振市場信心，也有利于穩定債市和股市，促進債券和股票估值回歸合理區間。預期銀行理財市場或將逐步修復“破凈潮”帶來的負面影響，產品收益也有望止跌企穩。

銀行理財市場與投資者相輔相成。隨著銀行理財全面凈值化轉型，當銀行“穩健投資”的形象不再“穩健”，一方面銀行理財產品需探索新的方向，合理進行資產配置，嚴格控制凈值回撤；另一方面，投資者的風險意識需加強，根據風險承受能力選擇合適的理財產品，相比漲買跌賣，可能關注長期的業績表現是雙贏的選擇。

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