證券時報記者 張艷芬
中國債券信息網(wǎng)披露，11月28日，“2023年河南省支持中小銀行發(fā)展專項債券——2023年河南省政府專項債券（五十九期）”開始招標，計劃發(fā)行總額度為282億元。這是今年以來該債種發(fā)行規(guī)模最大的一只債券。
聯(lián)合資信評級報告顯示，該期專項債券全部為新增債券，規(guī)模相當于2022年底河南省政府債務(wù)余額的1.86%，對河南省政府債務(wù)總額影響很小。
在還本付息方面，該期專項債券采取本金分期償還的方式，在債券存續(xù)期的第6年至第10年每年11月29日償還本金的20%，償債資金主要來自于募投項目股權(quán)分紅收益、市場化轉(zhuǎn)讓股份所得及不良資產(chǎn)處置收益等。
從擬注資機構(gòu)看，該期專項債券募集資金擬用于河南省26家中小銀行資本補充項目，包括19家農(nóng)商行和7家農(nóng)信社。其中，洛陽農(nóng)商行的資本補充項目計劃使用該期專項債券90億元，為此次26家銀行之最。
今年以來，支持中小銀行發(fā)展專項債的發(fā)行節(jié)奏明顯提速。今年4月份、5月份，是支持中小銀行發(fā)展專項債發(fā)行的高峰期，共有9只該類債券發(fā)行。從規(guī)模看，遼寧省、黑龍江省均完成兩只此類債券的發(fā)行，累計發(fā)行規(guī)模分別為400億元和180億元。此外，內(nèi)蒙古自治區(qū)發(fā)行了一只200億元規(guī)模的此類債券。
僅今年前三個季度，就已有16只支持中小銀行發(fā)展專項債發(fā)行，累計發(fā)行額度達1523億元，接近2021年全年的發(fā)行量，相當于2022年全年發(fā)行量的2.4倍，使得2023年成為此類債種發(fā)行的大年，進一步推進了金融改革化險。
從發(fā)行額度看，后續(xù)支持中小銀行發(fā)展專項債的額度仍保持充裕。今年2月底央行發(fā)布的《2022年第四季度中國貨幣政策執(zhí)行報告》顯示，2020年-2022年新增5500億元地方政府專項債券，專項用于補充中小銀行資本金。
信達證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，從2020年到2023年9月底，全國實際發(fā)行了4253億元，發(fā)行進度為77%。若再算上2023年的1000億元額度，發(fā)行進度則為65%，還有約2247億元的支持中小銀行債沒有發(fā)。信達證券相關(guān)研報認為，結(jié)合支持中小銀行發(fā)展專項債習慣留到未來年度結(jié)轉(zhuǎn)發(fā)行，且未來年份可能還有新額度下達，因此2000多億元的剩余額度也只是暫時的，未來可能越攢越多。
目前，支持中小銀行發(fā)展專項債募集資金對銀行的注資模式主要分為三種，包括認購轉(zhuǎn)股協(xié)議存款、通過金控平臺間接入股，以及前兩者的混合模式。
其中，以轉(zhuǎn)股協(xié)議存款模式居多。民生證券統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，城商行、農(nóng)商行更傾向于采用轉(zhuǎn)股協(xié)議存款的模式，占注資模式數(shù)量的占比分別為75%、69.85%。
專項債的期限一般是10年期，對于間接入股這種模式，需要考慮債券到期如何接續(xù)的問題，即后續(xù)股權(quán)是市場化退出，還是政策性繼續(xù)接入。
2023年，多省市在財政預(yù)算或預(yù)算報告中提到了有關(guān)中小銀行化險和資本補充規(guī)劃。其中，山西省提到在加強清產(chǎn)核資、追責問責審核等基礎(chǔ)上，穩(wěn)妥推進專項債券補充中小銀行資本金。會同有關(guān)部門制定農(nóng)信社改革化險方案，推動省屬地方銀行化解風險。遼寧省提到要用好專項債券和中央專項借款，支持推進農(nóng)信機構(gòu)和城商行改革。鼓勵各市完成清收處置中小銀行不良資產(chǎn)任務(wù)，彌補改革化險成本。
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