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證券時(shí)報(bào)記者 賀覺淵
黨的二十屆三中全會(huì)審議通過的《中共中央關(guān)于進(jìn)一步全面深化改革、推進(jìn)中國式現(xiàn)代化的決定》（以下簡稱《決定》）提出，構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制，加強(qiáng)對(duì)國家重大科技任務(wù)和科技型中小企業(yè)的金融支持，完善長期資本投早、投小、投長期、投硬科技的支持政策。在第六屆外灘金融峰會(huì)“應(yīng)對(duì)變化的世界”上，多位嘉賓就如何做好科技金融這篇大文章展開深入討論，呼吁加大對(duì)科技創(chuàng)新前端的金融支持，建議構(gòu)建可持續(xù)科技金融體制，做好上海科創(chuàng)、金融“雙中心”建設(shè)。
找準(zhǔn)金融賦能科創(chuàng)
關(guān)鍵環(huán)節(jié)
“從我國過去10年發(fā)展過程中，理論界、實(shí)業(yè)界、政治界形成了一個(gè)共識(shí)，就是大國崛起需要科技崛起，科技崛起必須利用金融，而金融發(fā)展必須以科技金融作為邊際增長點(diǎn)。”上海財(cái)經(jīng)大學(xué)校長劉元春說，這件事不得不干，不得不好好干。
如果將科技創(chuàng)新分為研發(fā)、中試和產(chǎn)業(yè)化三個(gè)階段，各階段對(duì)金融的資金需求也有所不同。十四屆全國政協(xié)經(jīng)濟(jì)委員會(huì)副主任尹艷林總結(jié)稱，研發(fā)階段的資金主要來自企業(yè)或者個(gè)人自籌以及政府引導(dǎo)基金，中試階段的資金主要來自風(fēng)險(xiǎn)投資和戰(zhàn)略投資，產(chǎn)業(yè)化階段的資金主要來自商業(yè)銀行貸款、政府扶持以及其他市場(chǎng)渠道的支持。
“金融對(duì)創(chuàng)新的支持正在向創(chuàng)新的前端延伸。”尹艷林說，整個(gè)世界范圍內(nèi)，科技轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的周期明顯縮短，呈現(xiàn)出科技和產(chǎn)業(yè)融合發(fā)展的態(tài)勢(shì)。
中國外匯交易中心黨委書記霍穎勵(lì)指出，總體來看，我國金融已經(jīng)形成包括信貸、股票、債券、創(chuàng)業(yè)、投資、保險(xiǎn)等在內(nèi)的比較完整的服務(wù)體系。但是從科創(chuàng)企業(yè)的全生命周期來看，對(duì)于種子期、初創(chuàng)期企業(yè)的金融支持相對(duì)薄弱。
劉元春認(rèn)為，在金融與科技耦合的過程中，需要找準(zhǔn)金融賦能環(huán)節(jié)，應(yīng)加大基礎(chǔ)研發(fā)和復(fù)合型人才培養(yǎng)的融資力度。
構(gòu)建可持續(xù)科技金融體制
黨的二十屆三中全會(huì)提出，構(gòu)建同科技創(chuàng)新相適應(yīng)的科技金融體制。北方新金融研究院院長、全國社保基金理事會(huì)原副理事長陳文輝對(duì)此認(rèn)為，金融是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下的一種支持工具，必須尊重市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，做到自身的可持續(xù)發(fā)展，構(gòu)建可持續(xù)科技金融體制。
陳文輝建議，要推動(dòng)完善股權(quán)投資基金，通過投資組合分散風(fēng)險(xiǎn)。在體制機(jī)制上保證投資者的信心，使投資者有能力投資科技初創(chuàng)企業(yè)。
他認(rèn)為，股權(quán)投資基金要求大量耐心資本供給，必須在制度上確保長期投資、暢通退出渠道，形成“募投管退”全鏈條閉環(huán)高效運(yùn)行。
雖然直接融資很重要，但考慮到我國金融體系中銀行信貸處于絕對(duì)主導(dǎo)地位，“我們的科技創(chuàng)新不能沒有、實(shí)際上也離不開銀行機(jī)構(gòu)的大力支持”。尹艷林說，金融機(jī)構(gòu)要發(fā)揮好科技金融主力軍的作用，必須深化改革銀行機(jī)構(gòu)支持科技創(chuàng)新的制度體系。
在他看來，商業(yè)銀行要加快數(shù)字化轉(zhuǎn)型，利用區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等金融科技手段，提升企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和金融服務(wù)能力。積極發(fā)展投貸聯(lián)動(dòng)模式，包括支持商業(yè)銀行與創(chuàng)投機(jī)構(gòu)、股權(quán)投資機(jī)構(gòu)等開展多種形式合作。鼓勵(lì)銀行設(shè)立專業(yè)的科技金融機(jī)構(gòu)，如科技金融事業(yè)部等。更好發(fā)揮政策性金融機(jī)構(gòu)的資金優(yōu)勢(shì)，發(fā)揮好科技創(chuàng)新和技術(shù)改造再貸款貨幣政策工具的積極作用。
建設(shè)好科創(chuàng)金融
“雙中心”
加快建設(shè)“五個(gè)中心”，是黨中央賦予上海的重要使命。做好科技金融這篇大文章，正是聯(lián)動(dòng)上海建設(shè)金融中心和科技創(chuàng)新中心的重要著力點(diǎn)。
香港交易所前主席史美倫表示，上海是少數(shù)具備了發(fā)展科創(chuàng)中心條件的金融中心，這一點(diǎn)紐約沒有、香港也沒有，香港在科創(chuàng)方面需要靠深圳。
“上海作為國際金融中心，必須為上海全球科創(chuàng)中心的建設(shè)提供更好的資源配置。”外灘金融峰會(huì)組委會(huì)執(zhí)行主席、上海新金融研究院理事長屠光紹表示，上海作為國際金融中心要進(jìn)一步發(fā)展，離不開科技對(duì)其效率、能力的提升。
“金融中心建設(shè)和科技中心建設(shè)往往是互相促進(jìn)。”霍穎勵(lì)建議，如果上海要進(jìn)一步發(fā)展“雙中心”，就要利用上海國際金融中心的優(yōu)勢(shì)，圍繞當(dāng)前科技金融存在的薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行重點(diǎn)支持，包括完善長期資本投早、投小、投長期、投硬科技的支持政策。
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