多次減持后“新希望系”擬舉牌民生銀行，有望躍升至第四大股東

11月18日晚間，民生銀行（600016.SH）發(fā)布公告稱，新希望(000876)集團(tuán)子公司新希望化工投資有限公司（下稱“新希望化工”）擬通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)增持本行股份，增持方式為集中競(jìng)價(jià)交易和大宗交易。

而新希望集團(tuán)控制的南方希望實(shí)業(yè)和新希望六和投資合計(jì)持有該行總股份比例為4.96%，其中新希望六和投資是民生銀行(600016)第六大股東，持股4.18%。增持后，新希望化工與其一致行動(dòng)人南方希望實(shí)業(yè)、新希望六和投資合計(jì)持有該行總股份比例將超過(guò)5%，相關(guān)投資將于核準(zhǔn)后實(shí)施，順利的話新希望也將躍升至第四大股東。

據(jù)民生銀行今年三季報(bào)，前十大股東包括了大家人壽保險(xiǎn)股份有限公司-萬(wàn)能產(chǎn)品、大家人壽保險(xiǎn)股份有限公司-傳統(tǒng)產(chǎn)品、深圳市立業(yè)集團(tuán)有限公司、同方國(guó)信投資控股有限公司、新希望六和投資有限公司、上海健特生命科技有限公司、中國(guó)船東互保協(xié)會(huì)、東方集團(tuán)(600811)股份有限公司、香港中央結(jié)算有限公司、工銀價(jià)值(481001)精選混合A，合計(jì)持股比例達(dá)41.48%。

然而新希望集團(tuán)與民生銀行的聯(lián)系最早要追溯到民生銀行成立之初。民生銀行成立于1996年，由59家股東發(fā)起設(shè)立，注冊(cè)資本13.8億元，而新希望集團(tuán)是民生銀行的創(chuàng)始股東之一。

在2014年安邦系保險(xiǎn)公司增持民生銀行后，據(jù)港交所公布的一系列信息，民生銀行原第一大股東劉永好于2014年11月12日清空了所持有的民生銀行H股，并且他還在2014年12月26減持民生銀行A股，持股比例降至7.69%。

此后在2015年7月、2016年7月期間，“新希望系”又曾數(shù)次減持民生銀行股份。2018年，劉永好減持了部分民生銀行股份，減持后的持股比例降至4.43%。

《商業(yè)銀行法》第二十八條規(guī)定：“任何單位和個(gè)人購(gòu)買商業(yè)銀行股份總額百分之五以上的，應(yīng)當(dāng)事先經(jīng)國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。”

如今突然舉牌也非常讓市場(chǎng)意外，新希望集團(tuán)稱其擬通過(guò)新希望化工增持民生銀行股份，是看好后者長(zhǎng)期發(fā)展。

也有市場(chǎng)人士認(rèn)為，一般舉牌的企業(yè)都是沖著長(zhǎng)期投資而去，而目前銀行板塊的估值水平比較符合長(zhǎng)期投資的要求，希望通過(guò)增持銀行股票獲得相對(duì)穩(wěn)定的投資回報(bào)。

在業(yè)績(jī)方面，民生銀行今年以來(lái)承受著不小壓力。截至9月末，民生銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1016.60億元，同比下降4.37%；歸母凈利潤(rùn)為304.86億元，同比下降9.26%。

在規(guī)模方面，該行資產(chǎn)總額為7.70萬(wàn)億元，比上年末增加230.45億元，增幅0.30%；其中發(fā)放貸款和墊款總額4.44萬(wàn)億元，比上年末增加561.61億元，增幅1.28%。另外，該行不良貸款率1.48%，與上年末持平。

截至三季度末，民生銀行核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率和資本充足率分別為9.30%、10.76%和12.66%，分別比上年末上升0.02、下降0.19、下降0.48個(gè)百分點(diǎn)。

值得注意的是，民生銀行股權(quán)上一個(gè)比較重要的特征就是比較分散，雖然可以避免一家獨(dú)大，但卻有著較多“派系”，導(dǎo)致民生銀行在業(yè)務(wù)上關(guān)聯(lián)貸款數(shù)額較大。截至目前，民生銀行主要的民營(yíng)股東除新希望系外，還有東方系、泛海系、上海健特等。

根據(jù)2023年年報(bào)顯示，民生銀行的關(guān)聯(lián)貸款余額合計(jì)為856.09億元。其中，泛海系在該行的貸款余額為187.26億元，上海健特的貸款余額為112.2億，東方集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)企業(yè)的貸款余額為95.99億元，三家關(guān)聯(lián)貸款總額近400億元，將近占民生銀行關(guān)聯(lián)貸款余額總額的一半。

值得注意的是，在10月25日晚，民生銀行公告2024年第一次臨時(shí)股東大會(huì)決議及法律意見書。其中關(guān)于修訂《中國(guó)民生銀行股份有限公司章程》的議案分歧較大，僅獲得82.9%的同意票，且H股投票股東中，反對(duì)比例高達(dá)70%。在5%以下A股股東中，反對(duì)此議案的也高達(dá)12%。