多次減持后“新希望系”擬舉牌民生銀行，有望躍升至第四大股東

11月18日晚間，民生銀行（600016.SH）發布公告稱，新希望(000876)集團子公司新希望化工投資有限公司（下稱“新希望化工”）擬通過二級市場增持本行股份，增持方式為集中競價交易和大宗交易。

而新希望集團控制的南方希望實業和新希望六和投資合計持有該行總股份比例為4.96%，其中新希望六和投資是民生銀行(600016)第六大股東，持股4.18%。增持后，新希望化工與其一致行動人南方希望實業、新希望六和投資合計持有該行總股份比例將超過5%，相關投資將于核準后實施，順利的話新希望也將躍升至第四大股東。

據民生銀行今年三季報，前十大股東包括了大家人壽保險股份有限公司-萬能產品、大家人壽保險股份有限公司-傳統產品、深圳市立業集團有限公司、同方國信投資控股有限公司、新希望六和投資有限公司、上海健特生命科技有限公司、中國船東互保協會、東方集團(600811)股份有限公司、香港中央結算有限公司、工銀價值(481001)精選混合A，合計持股比例達41.48%。

然而新希望集團與民生銀行的聯系最早要追溯到民生銀行成立之初。民生銀行成立于1996年，由59家股東發起設立，注冊資本13.8億元，而新希望集團是民生銀行的創始股東之一。

在2014年安邦系保險公司增持民生銀行后，據港交所公布的一系列信息，民生銀行原第一大股東劉永好于2014年11月12日清空了所持有的民生銀行H股，并且他還在2014年12月26減持民生銀行A股，持股比例降至7.69%。

此后在2015年7月、2016年7月期間，“新希望系”又曾數次減持民生銀行股份。2018年，劉永好減持了部分民生銀行股份，減持后的持股比例降至4.43%。

《商業銀行法》第二十八條規定：“任何單位和個人購買商業銀行股份總額百分之五以上的，應當事先經國務院銀行業監督管理機構批準。”

如今突然舉牌也非常讓市場意外，新希望集團稱其擬通過新希望化工增持民生銀行股份，是看好后者長期發展。

也有市場人士認為，一般舉牌的企業都是沖著長期投資而去，而目前銀行板塊的估值水平比較符合長期投資的要求，希望通過增持銀行股票獲得相對穩定的投資回報。

在業績方面，民生銀行今年以來承受著不小壓力。截至9月末，民生銀行實現營收1016.60億元，同比下降4.37%；歸母凈利潤為304.86億元，同比下降9.26%。

在規模方面，該行資產總額為7.70萬億元，比上年末增加230.45億元，增幅0.30%；其中發放貸款和墊款總額4.44萬億元，比上年末增加561.61億元，增幅1.28%。另外，該行不良貸款率1.48%，與上年末持平。

截至三季度末，民生銀行核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為9.30%、10.76%和12.66%，分別比上年末上升0.02、下降0.19、下降0.48個百分點。

值得注意的是，民生銀行股權上一個比較重要的特征就是比較分散，雖然可以避免一家獨大，但卻有著較多“派系”，導致民生銀行在業務上關聯貸款數額較大。截至目前，民生銀行主要的民營股東除新希望系外，還有東方系、泛海系、上海健特等。

根據2023年年報顯示，民生銀行的關聯貸款余額合計為856.09億元。其中，泛海系在該行的貸款余額為187.26億元，上海健特的貸款余額為112.2億，東方集團及其關聯企業的貸款余額為95.99億元，三家關聯貸款總額近400億元，將近占民生銀行關聯貸款余額總額的一半。

值得注意的是，在10月25日晚，民生銀行公告2024年第一次臨時股東大會決議及法律意見書。其中關于修訂《中國民生銀行股份有限公司章程》的議案分歧較大，僅獲得82.9%的同意票，且H股投票股東中，反對比例高達70%。在5%以下A股股東中，反對此議案的也高達12%。