被動投資熱潮下，股票型指數(shù)基金正成為銀行代銷渠道的“新寵”。
近日，中國證券投資基金業(yè)協(xié)會披露了2024下半年基金銷售機(jī)構(gòu)前100保有規(guī)模數(shù)據(jù)。其中，銀行上榜23家，環(huán)比減少2家。記者注意到，銀行機(jī)構(gòu)在鞏固債基代銷優(yōu)勢地位的同時，也在積極加入股票指數(shù)基金的銷售大潮。
圖片來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會
截至2024年末，銀行機(jī)構(gòu)的股票型指數(shù)基金保有量增長十分突出，環(huán)比增幅達(dá)43.6%，招行、工行保有規(guī)模均激增超百億元。
盡管銀行渠道依然是公募基金代銷的主力軍，但隨著券商、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的強(qiáng)勢崛起，銀行也面臨著不小的挑戰(zhàn)。記者注意到，出于“以價換量”等因素考量，銀行在代銷基金費(fèi)率上的優(yōu)惠不斷加碼。
去年下半年，招行、工行股票型指數(shù)基金保有規(guī)模激增超百億元
記者統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，銀行渠道在非貨幣基金保有規(guī)模上依舊占據(jù)優(yōu)勢。截至2024年末，銀行渠道的保有規(guī)模為4.22萬億元，在前100名機(jī)構(gòu)總量中占比達(dá)到44%。
其中，債基仍是銀行渠道代銷的主要抓手，去年下半年債基保有規(guī)模（非貨幣基金保有規(guī)模－權(quán)益基金保有規(guī)模）的提升主要來自銀行渠道。截至2024年末，銀行渠道債基保有規(guī)模環(huán)比提升13%至2.18萬億元，在前100名機(jī)構(gòu)總量中占比達(dá)到47%。
去年下半年，隨著股市回暖，權(quán)益基金保有規(guī)模迎來止跌回升。在權(quán)益基金保有規(guī)模上，前十的頭部代銷機(jī)構(gòu)依次為螞蟻基金、招商銀行(600036)、天天基金、工商銀行、建設(shè)銀行、中國銀行(601988)、交通銀行、中信證券(600030)、農(nóng)業(yè)銀行和華泰證券(601688)，排名順序并未發(fā)生變化。
從權(quán)益基金內(nèi)部結(jié)構(gòu)來看，記者注意到，在近年來波動加劇的市場環(huán)境下，指數(shù)基金因費(fèi)率較低、持倉透明度高、風(fēng)險分散等特點(diǎn)，越來越受投資者歡迎，各類資金爭相流入股票型指數(shù)基金。與2024年上半年相比，下半年的股票型指數(shù)基金規(guī)模增幅明顯，在半年內(nèi)增長3436億元至1.7萬億元，環(huán)比增幅超過25%。
就銀行渠道而言，股票型指數(shù)基金保有規(guī)模為1923億元。雖然銀行渠道的股票指數(shù)基金保有規(guī)模僅占前100機(jī)構(gòu)總量的11%，但其增速十分突出，環(huán)比漲幅高達(dá)43.6%，是基金銷售三大類機(jī)構(gòu)中增幅最大的。
其中，招商銀行和工商銀行(601398)的股票型指數(shù)基金保有規(guī)模增長均超過百億元。招商銀行的保有規(guī)模為582億元，較去年上半年增長163億元，增幅達(dá)38.9%；工商銀行的保有規(guī)模為269億元，較去年上半年增長113億元，增幅達(dá)72.4%。
去年，中證A500成為銀行渠道基金代銷的“重頭戲”。理財經(jīng)理在推薦中證A500指數(shù)基金時紛紛強(qiáng)調(diào)，寬基指數(shù)優(yōu)勢在于行業(yè)配置均衡且多樣化，有利于捕捉不同行業(yè)的投資機(jī)會，同時分散持倉，降低風(fēng)險集中度，持續(xù)性更好。
低至1折，多家銀行降低代銷基金費(fèi)率
當(dāng)前基金代銷呈現(xiàn)多元化競爭格局，銀行、三方平臺和券商“三分天下”。盡管銀行渠道依然是基金保有規(guī)模最大的單一機(jī)構(gòu)類型，但隨著券商、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的強(qiáng)勢崛起，一直以來作為基金代銷主力軍的銀行也面臨著不小的挑戰(zhàn)。
在此背景下，出于“以價換量”等因素考量，銀行在代銷基金費(fèi)率上的優(yōu)惠不斷加碼。去年7月，招商銀行宣布代銷公募基金將全面實(shí)施買入費(fèi)率1折起，其范圍囊括線上線下全渠道、基金品種全品類和認(rèn)申購等費(fèi)率類型。此后，越來越多的銀行將基金代銷費(fèi)率優(yōu)惠定格在了“1折起”。
年初開門紅旺季，多家銀行密集發(fā)布降低代銷基金費(fèi)率的公告，對活動產(chǎn)品采取費(fèi)率優(yōu)惠。例如，民生銀行(600016)宣布在今年1月1日至3月31日期間，對多只產(chǎn)品分別采取申購費(fèi)率一折或定投費(fèi)率一折的優(yōu)惠。
北京農(nóng)商行也于近期宣布，行內(nèi)代銷公募基金買入費(fèi)率全面1折起，包括目前在售的全量基金產(chǎn)品的申購和定投，大大降低客戶購買基金產(chǎn)品的成本。
業(yè)內(nèi)認(rèn)為，銀行對基金代銷申購費(fèi)率打折，有利于激活存量客群并且觸達(dá)更多中長尾客戶及費(fèi)率敏感型客戶。某大行網(wǎng)點(diǎn)負(fù)責(zé)人告訴記者，以往基金代銷收入能占到其所在網(wǎng)點(diǎn)中收的一半左右。“之前手續(xù)費(fèi)通常是1.5%，現(xiàn)在很多都是打一折。因?yàn)槲覀円残枰?guī)模，就把基金前端的手續(xù)費(fèi)降下來，拉一拉規(guī)模的增量。”
2023年7月公募基金費(fèi)率改革啟動，分階段穩(wěn)步推進(jìn)：主動權(quán)益類基金的管理費(fèi)率、托管費(fèi)率將統(tǒng)一降至不超過1.2%、0.2%，公募基金證券交易傭金費(fèi)率將有所下降，銷售環(huán)節(jié)收費(fèi)將逐步規(guī)范。
在1月23日召開的國新辦發(fā)布會上，中國證監(jiān)會主席吳清表示，要進(jìn)一步穩(wěn)步降低公募基金綜合費(fèi)率，在已經(jīng)降低基金管理費(fèi)率、托管費(fèi)率、交易費(fèi)率的基礎(chǔ)上，2025年起還將進(jìn)一步降低基金銷售費(fèi)率，這樣預(yù)計每年合計可以為投資者節(jié)約大概450億元的費(fèi)用。
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