隨著上市銀行2024年年度報告的陸續披露，國有大行及股份制銀行旗下理財子公司成績單也漸次揭曉。
規模方面，2024年末，國有大行旗下理財子公司理財產品規模均實現正增長，其中，交銀理財、中郵理財同比增超30%，而股份行下的招銀理財和興銀理財則同比下降3.14%、3.65%，但規模依舊位居榜單前兩位。
凈利潤方面，相較于2023年，國有大行旗下理財子公司2024年凈利潤“一掃陰霾”，均實現正向增長，其中，中銀理財、農銀理財、中郵理財同比增速均超20%。反觀股份行旗下理財子公司，除浦銀理財暴漲158%外，其他表現平平，招銀理財、民生理財凈利潤更是同比下滑超10%。
值得注意的是，近年來，“理財子之王”招銀理財管理的理財產品規模持續下跌，2022年至2024年增速分別為-3.96%、-4.49%、-3.14%；凈利潤則為“二連跌”，2023年和2024年分別同比下滑11.22%和14.14%。
兩家大行理財子管理規模增超30%，
招銀理財遭遇“三連跌”
銀行業理財登記托管中心近期發布的《中國銀行業理財市場年度報告（2024年）》顯示，截至2024年末，中國銀行(601988)理財市場存續規模達29.95萬億元，較年初增長11.75%。
注：新浪金融研究院根據銀行年報制作
從6家國有大行旗下理財子公司和7家股份行旗下理財子公司（招銀理財、興銀理財、信銀理財、平安理財、光大理財、浦銀理財、民生理財）看，2024年末，招銀理財以2.47萬億元的理財產品規模，繼續穩坐理財子公司榜首；興銀理財緊隨其后，規模達2.18萬億元；第三位仍是股份行旗下理財子公司，為信銀理財。
與此同時，招銀理財和興銀理財亦是理財產品規模唯二超越2萬億元的理財子公司。不過，此兩家公司去年理財產品規模均較2023年有所下降，前者下降3.14%，后者下降3.65%。
尤其是被譽為“理財子之王”的招銀理財，近年來，其管理的理財產品規模持續下跌，2022年至2024年增速分別為-3.96%、-4.49%、-3.14%
招行年報顯示，截至2024年末，招銀理財管理的理財產品余額雖較上年末減少786.86億元，但較三季度末增加292.14億元。非現金管理類新產品規模1.43萬億元，占比57.89%，較上年末提升5.73個百分點，產品結構持續優化。
興業銀行年報顯示，興銀理財2024年末管理產品規模21775.82億元，其中固定收益類產品規模21516.07億元，權益類產品規模67.93億元，混合類產品規模177.92億元，商品及金融衍生品類規模13.89億元。
去年理財產品規模排名第四位的是農銀理財，該公司反超工銀理財和中銀理財，由2023年末的第六位升至2024年末的第四位；交銀理財管理規模則超過建信理財、光大理財，由2023年的第九位躍升至去年的第七位。
值得一提的是，去年大多數理財子公司均實現了理財產品規模的增長，尤其是國有大行旗下理財子，均實現了正增長。其中，交銀理財、中郵理財的管理規模增長均超30%；工銀理財、農銀理財管理規模增長均超20%。
開源證券分析師劉呈祥分析指出，這或與2024年限制“手工補息”等監管動作有關。國有行存款端在2024年嚴監管中受到沖擊較大，一般來講，存款從銀行表內流出后大部分還會保留在自家銀行體系內的理財子，較少分流至中小行理財，其余如城商行理財子、農商行理財子、合資理財公司的市占率同比提升幅度不明顯。
此外，今年1月，第32家理財子公司浙銀理財獲批開業，該行在年報中披露，截至去年末，其理財產品余額1445.74億元，其中個人、機構客戶資金占比分別為92.92%、7.08%，凈值化率100%。
大行理財子去年凈利“一掃陰霾”，
浦銀理財凈利暴漲158%
注：新浪金融研究院根據銀行年報制作
與2023年凈利潤表現相比，國有大行旗下理財子公司去年均實現了正增長。其中，中銀理財、農銀理財、中郵理財同比增速均超20%，建信理財增速也超過15%；工銀理財和交銀理財同比增超7%。
反觀2023年，農銀理財、建信理財彼時的凈利潤均較2022年降超50%，分別為-54.67%、-53.42%，利潤遭到“腰斬”。同時，中郵理財的凈利潤降超33%；中銀理財的凈利潤降超12%；工銀理財、交銀理財分別同比上漲7.2%、4.39%。
值得一提的是，2024年末，中銀理財、農銀理財反超平安理財、光大理財，位居凈利潤榜單第四位、第五位。
股份行旗下理財子公司方面，浦銀理財去年凈利潤暴漲158%，對于業績大增的原因，浦發銀行(600000)并未在年報中說明具體原因，其表示，浦銀理財持續推動財富管理與資產管理業務高質量發展，不斷優化“日鑫悅益”產品體系建設，積極提升投資研究能力，保持業績穩健。
事實上，雖然國有大行旗下理財子公司去年凈利潤均較2023年實現了正增長，不過，排名前三位的仍是股份行旗下理財子公司。具體來看，招銀理財、興銀理財、信銀理財去年凈利潤規模均超過20億元，分別為27.39億元、26.94億元、24.92億元。
不過，招銀理財繼2023年凈利潤出現同比下跌的情況后，去年表現亦不理想，同比下滑14.14%。此外，民生理財去年同比下滑11.46%。
理財子積極拓展行外代銷業務，
加強與母行協作
從多家銀行發布的2024年年度報告看，理財子公司正在積極拓展行外代銷業務。
比如，交行年報顯示，交銀理財積極拓展行外代銷，2024年末行外代銷產品余額9316.34億元，占比57.58%，初步建立了以母行為主體，開放、多元的全渠道體系。
民生理財2024年末行外代銷規模比上年末增長137.02%，公司理財客戶數比上年末增長28.48%。
興銀理財將農村機構理財服務作為助力鄉村振興、踐行普惠金融的主陣地，加強“興普惠”定制產品上線發行，累計開拓中小銀行代銷合作機構超500家，截至2024年末，公司在中小銀行代銷渠道的理財余額1901.62億元，較上年末增加156.97億元。
平安理財一方面大力開拓渠道，2024年末已與超50家同業銀行達成合作，基本覆蓋國內大型國有及股份制銀行；另一方面深耕重點渠道，加強產品供給、聚焦持續營銷，2024年末，合作規模突破五百億的銀行達3家、突破百億的銀行超10家。
此外，去年銀行理財子公司持續加強與母行的協同合作。比如，2024年，交銀理財參與交通銀行推薦的927只債券一級投標，中標金額527.36億元，同比增長189%；與集團協同實現非標資產投放727億元，同比增長12.72%。
光大理財是首家開展認股權業務的銀行理財公司，光大銀行(601818)持續通過專精特新企業貸聯合認股權業務模式，積極服務企業融資需求，已累計與230余家機構簽署認股權業務。
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