每經記者 劉嘉魁 每經編輯 譚玉涵
曾經是中小銀行“主場”的普惠小微貸款市場，如今發生變化。
2025年以來，普惠小微貸款在政策引導、技術賦能和市場需求推動下，呈現出“量增、價降、面擴”的積極態勢。
截至今年一季度末，銀行業金融機構普惠型小微企業貸款余額同比增長12.5%，達到35.3萬億元，其中，國有大行憑借政策東風與成本優勢強勢下沉，占據了“半壁江山”。
在市場格局重塑背后，一個關鍵問題浮出水面：當大行以更低利率“掐尖”優質客戶，中小銀行如何守住陣地？
“價格戰”顯然不可行。監管新規要求，金融機構要科學合理確定普惠型小微企業貸款利率水平，避免無序競爭，形成差異化良性供給格局。
于是，中小銀行不得不探索錯位競爭，通過利率定價平衡收益與風險。《每日經濟新聞》記者獨家獲悉，西部地區某城商行規定，平臺類普惠小微貸款年利率原則上不低于5%。
某資深銀行業研究人士表示，銀行設定平臺類普惠小微貸款利率下限，并非與政策方向相悖，而是基于風險定價、商業可持續性及市場生態的理性選擇。
普惠金融市場格局重塑
近年來，我國普惠金融領域貸款持續保持較快增長。其中，國有銀行是普惠型小微企業信貸投放的主力軍。
數據顯示，2024年末，6家國有大行普惠小微貸款余額合計14.26萬億元，同比增長23.2%，增速較前5年有所放緩，但仍高于全行業普惠小微貸款平均增速8.5個百分點。
中小銀行普惠小微貸款增速分化明顯，頭部機構表現突出，但整體增速低于國有大行，例如青島銀行增速為33%，重慶銀行增速為22%，北京銀行增速超20%。
記者注意到，近年來，隨著大行發力普惠金融，從貸款“質”和“量”兩方面對中小銀行形成了“掐尖效應”和“擠出效應”，中小行傳統的優勢地盤，正在“失守”。
2013年，黨的十八屆三中全會正式提出“發展普惠金融”，此后普惠金融發展取得了長足進步，特別是2019年至2021年，政府工作報告連續3年對6家國有大型商業銀行的普惠小微貸款作出具體增速不低于30%、40%和30%的要求后，國有大行普惠金融貸款全面下沉拉開了帷幕。
從市場份額來看，大型商業銀行在普惠金融領域占比不斷提升，截至2024年四季度末，大型商業銀行普惠型小微企業貸款在銀行業金融機構中的占比為42.77%。相比之下，農村金融機構的普惠型小微企業貸款占比，則從2024年一季度的27.38%逐季下滑至四季度的26.87%。
回望6年前，普惠小微領域還是中小銀行的主導領域。數據顯示，2019年二季度末，國有大行普惠小微貸款余額2.91萬億元，占比約27%；農村金融機構普惠小微貸款余額約4.07萬億元，占比約38%。
我國普惠金融市場格局已重塑。背后的原因，一位資深銀行業研究人士認為，國有大行憑借資金成本優勢（負債成本低）和政策導向，增速更快、利率更低。同時，通過金融科技（如線上化、場景化）降低運營成本，進一步擠壓中小銀行生存空間。
中小銀行受限于負債成本高、風控能力弱，增速放緩且市場份額下降，需通過差異化服務（如深耕本地、社區金融）和成本管控維持競爭。
中小銀行如何錯位競爭
數據顯示，2024年12月，我國新發放企業貸款利率約3.43%，同比下降0.36個百分點。
2025年前兩個月，信用貸占普惠型小微企業貸款的比重達到27.6%，較上年同期上升2.9個百分點；全國新發放普惠型小微企業貸款平均利率4.03%，較2024年下降0.33個百分點，2018年以來累計下降3.9個百分點。
與此同時，《每日經濟新聞》記者獨家獲悉，亦有銀行規定，平臺類普惠小微貸款年利率原則上不低于5%。
部分銀行因綜合成本壓力調整利率下限的現象，也折射出普惠金融可持續發展的深層挑戰。
一位資深銀行業研究人士對《每日經濟新聞》記者表示，從風險定價和成本補償機制方面來看，小微企業普遍存在經營穩定性低、財務透明度不足、抵押物缺失等問題，平臺類貸款可能涉及更分散的客戶群體和更高的信息不對稱風險。
該研究人士進一步表示，通常而言，普惠貸款利率需覆蓋資金成本、運營成本及風險成本三部分。若平臺類貸款客戶風險評級較高，中小銀行服務本地化小微企業時，可能需通過利率上浮補償潛在不良損失。平臺類貸款依賴線上化、自動化審批，但小微企業數據碎片化問題突出，如水電繳費、稅務數據覆蓋不全等，模型準確性受限。為彌補潛在誤判風險，銀行需保留利率緩沖空間。
同時，監管框架下也留有一定的彈性空間。盡管監管通過FTP（內部資金轉移定價）優惠（如大型銀行、股份制銀行對普惠貸款FTP補貼不低于50基點）、定向降準等工具降低銀行負債端成本，但政策強調“差異化定價”原則。例如，國有大行憑借低成本資金優勢可壓降利率，而中小銀行因資金成本較高，或需通過利率分層覆蓋不同風險客群。
“事實上，不同類型銀行本就在普惠金融領域形成錯位競爭�！痹撗芯咳耸勘硎�，總體而言，國有大行依托規模和政策優勢主打低利率，股份制銀行聚焦行業細分領域，而城商行、農商行深耕本地化信用貸，其利率設定需匹配目標客群的風險收益特征。設定利率下限可確保銀行在服務普惠客群時保持合理利潤空間，維持業務可持續性。
政策雖鼓勵利率下行，但若完全取消下限，可能引發銀行間惡性價格戰，導致優質客戶被過度爭奪，而高風險客戶無人問津。設定下限有助于維護市場秩序，避免系統性風險積累。
他認為，監管要求銀行對普惠小微“應貸盡貸”，也強調“盡職免責”和風險分擔。銀行需在完成考核指標（如普惠貸款增速、戶數）的同時，通過利率定價平衡收益與風險，避免因過度讓利導致自身經營承壓。
形成差異化良性供給格局
政策紅利與技術創新雙輪驅動下，小微企業融資生態正經歷從“規模擴張”向“結構優化”的深刻變革。
金融監管總局等八部門聯合發布的《支持小微企業融資的若干措施》明確，要落實落細小微企業貸款差異化監管政策，統籌做好信貸投放、結構優化和風險防范。指導大型商業銀行持續發揮服務實體經濟主力軍和維護金融穩定“壓艙石”作用，引導中小銀行專注主業充分發揮地緣人緣優勢，積極支持小微企業融資，提升服務質量和可持續性。
值得一提的是，2025年5月7日，金融監管總局發布《關于做好2025年小微企業金融服務工作的通知》（以下簡稱《通知》），意在引導金融機構做好普惠金融大文章、提升小微企業金融服務質效，助力完成全年經濟社會發展預期目標。
對于小微貸款價格，《通知》要求合理確定信貸價格。銀行業金融機構要加強貸款定價管理，根據貸款市場報價利率（LPR）、自身資金成本和小微企業客群特征、風險狀況等，科學合理確定普惠型小微企業貸款利率水平，增強業務發展可持續性。規范與第三方合作行為，增強自主服務能力，改善客戶觸達，縮短融資鏈條，降低小微企業實際承擔的綜合融資成本。
值得注意的是，在要求貸款利率合理定價的基礎上，此次《通知》進一步強調規范業務經營行為，避免無序競爭。
《通知》明確指出，金融機構要結合自身特點找準經營定位，探索可持續的小微企業金融服務模式，避免無序競爭，形成差異化的良性供給格局。加強小微企業金融業務風險管理，關注重點業務風險狀況，做實貸款風險分類，加大不良貸款處置力度，傾斜核銷資源。
“總之，銀行設定平臺類普惠小微貸款利率下限，并非與政策方向相悖，而是基于風險定價、商業可持續性及市場生態的理性選擇�！鼻笆鲅芯咳耸空J為，未來，隨著政府性擔保機制完善、金融科技滲透率提升及不良處置效率優化，普惠貸款利率有望進一步分化，形成“政策引導底線、市場決定上限”的良性格局。
他表示，2025年普惠小微貸款利率政策的核心是“穩價提質”，通過科學定價、科技賦能和結構性支持，實現融資成本下降與風險可控的雙重目標。銀行則聚焦于服務綜合化、審批線上化及產品創新，助力小微企業獲得更精準的金融支持。建議企業關注政策動態，優化財務管理，并善用金融科技平臺提升融資效率。
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