凈息差下行壓力猶存 多家中小銀行下調(diào)存款利率

證券時(shí)報(bào)記者 黃鈺霖

“三年期定期存款利率將于8月20日下調(diào)。”陳女士向證券時(shí)報(bào)記者表示，前一日，她已從江蘇銀行客戶經(jīng)理處得知，該行三年期定期存款利率將由1.85%降至1.75%，降幅為10個(gè)基點(diǎn)。

據(jù)證券時(shí)報(bào)記者梳理，近日，浙江、貴州、吉林等地多家村鎮(zhèn)銀行宣布將下調(diào)存款利率，降幅在10~20個(gè)基點(diǎn)不等。與此形成對(duì)比的是，多家銀行近期推出了年化利率在2%以上的大額存單產(chǎn)品，引發(fā)市場(chǎng)關(guān)注。

業(yè)內(nèi)人士指出，本輪存款利率下調(diào)以中小銀行為主，面對(duì)凈息差下滑趨勢(shì)，中小銀行主動(dòng)調(diào)控負(fù)債成本，跟進(jìn)下調(diào)存款利率以穩(wěn)定息差。在未來(lái)存款利率下調(diào)趨勢(shì)仍將持續(xù)的背景下，中小銀行應(yīng)深入考慮如何擺脫高息存款依賴、打造差異化產(chǎn)品和服務(wù)體系，進(jìn)一步提升核心競(jìng)爭(zhēng)力。

最高降幅20個(gè)基點(diǎn)

江蘇銀行客戶經(jīng)理向陳女士介紹，本次調(diào)整后，該行三年期定期存款年化利率為1.75%，起存金額為1萬(wàn)元；同類定期存款產(chǎn)品一年期、二年期的利率則暫未調(diào)整。

實(shí)際上，多家中小銀行近期已接連發(fā)布存款利率調(diào)整公告。

8月19日，嵊州瑞豐村鎮(zhèn)銀行發(fā)布存款利率公示，該行人民幣個(gè)人定期存款整存整取三個(gè)月、六個(gè)月、一年、二年、三年、五年期的年化利率分別調(diào)整為0.8%、1.1%、1.15%、1.15%、1.3%、1.3%，較調(diào)整前下降10~20個(gè)基點(diǎn)不等。

吉林龍?zhí)度A益村鎮(zhèn)銀行也宣稱，將自8月20日起調(diào)整存款掛牌利率，涉及活期存款、通知存款、定期儲(chǔ)蓄存款等。其中，活期存款年化利率由0.2%降至0.15%，下降5個(gè)基點(diǎn)；個(gè)人儲(chǔ)蓄定期存款三個(gè)月、六個(gè)月、一年、二年期的年化利率下調(diào)10個(gè)基點(diǎn)分別至1.15%、1.35%、1.6%、1.65%，三年、五年期則下調(diào)20個(gè)基點(diǎn)分別至1.75%、1.7%。

除了上述銀行，吉林昌邑榆銀村鎮(zhèn)銀行、貴定恒升村鎮(zhèn)銀行等多家中小銀行同樣發(fā)布了存款利率調(diào)整通知，降幅均在10~20個(gè)基點(diǎn)。

“本輪中小銀行存款利率下調(diào)，與其獨(dú)特的經(jīng)營(yíng)情況密切相關(guān)。”博通咨詢金融業(yè)資深分析師王蓬博表示，相比大型銀行，中小銀行普遍面臨客戶基礎(chǔ)薄弱、負(fù)債來(lái)源單一、對(duì)高息存款依賴度高、資產(chǎn)質(zhì)量承壓等問(wèn)題。在貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）多次下調(diào)、貸款收益持續(xù)下滑的背景下，中小銀行凈息差收窄幅度往往高于大行，抗風(fēng)險(xiǎn)能力更弱。因此，中小銀行下調(diào)長(zhǎng)期限存款利率不僅是對(duì)政策導(dǎo)向的響應(yīng)，更是主動(dòng)降低成本、緩解流動(dòng)性壓力的選擇。

“年中攬儲(chǔ)等任務(wù)結(jié)束后，此前階段性上調(diào)的存款利率往往會(huì)迎來(lái)下調(diào)。”業(yè)內(nèi)人士指出，近年來(lái)，面對(duì)國(guó)有大行業(yè)務(wù)下沉帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)，中小銀行采取了階段性上調(diào)利率的方式吸儲(chǔ)。不過(guò)，今年國(guó)有大行已普遍下調(diào)了一次存款利率，為了順應(yīng)市場(chǎng)趨勢(shì)和控制負(fù)債成本，中小銀行跟進(jìn)下調(diào)存款利率的舉措也不難理解。

“2字頭”大額存單上架

存款利率走低，也使得具有保本保息屬性的大額存單產(chǎn)品受到儲(chǔ)戶的歡迎。當(dāng)然，去年以來(lái)，銀行普遍調(diào)控負(fù)債成本，對(duì)大額存單年化利率的走勢(shì)形成了壓制。目前，年化利率3%的大額存單已難尋蹤跡，有的銀行甚至下架了五年期等期限較長(zhǎng)的大額存單產(chǎn)品。

在此背景下，多家中小銀行近期推出利率超過(guò)2%的大額存單，獲得了投資者熱捧。江蘇蘇商銀行官網(wǎng)顯示，該行推出的二年期、三年期大額存單產(chǎn)品，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額均為20萬(wàn)元，年化利率則分別達(dá)2.1%、2.3%，發(fā)行規(guī)模分別為1億元、2億元。

此外，根據(jù)上海華瑞銀行微信公眾號(hào)消息，該行推出18個(gè)月、年化利率達(dá)2.3%的大額存單，認(rèn)購(gòu)起點(diǎn)金額為20萬(wàn)元，持有1天后可轉(zhuǎn)讓。不過(guò)，證券時(shí)報(bào)記者注意到，該產(chǎn)品已在介紹頁(yè)面注明“僅限上海地區(qū)購(gòu)買”。

王蓬博認(rèn)為，利率高的大額存單等存款產(chǎn)品能實(shí)現(xiàn)短期吸引資金、穩(wěn)定負(fù)債規(guī)模的效果，但對(duì)中小銀行而言，過(guò)度依賴高息攬儲(chǔ)會(huì)加劇負(fù)債端剛性，不利于長(zhǎng)期穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)。中小銀行應(yīng)警惕此類策略的不可持續(xù)性，更需通過(guò)提升本地化服務(wù)能力、增強(qiáng)客戶黏性、發(fā)展差異化業(yè)務(wù)來(lái)滿足資金需求。

存款利率仍在探底

近日，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局公布2025年二季度銀行業(yè)保險(xiǎn)業(yè)主要監(jiān)管指標(biāo)數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)顯示，截至二季度末，我國(guó)商業(yè)銀行凈息差為1.42%，較一季度末下降0.01個(gè)百分點(diǎn)。

多位業(yè)內(nèi)人士預(yù)測(cè)，存款利率下調(diào)趨勢(shì)將持續(xù)。郵儲(chǔ)銀行研究員婁飛鵬指出，當(dāng)前，我國(guó)銀行業(yè)凈息差仍然存在下行壓力，如何降低負(fù)債端成本以穩(wěn)定凈息差，仍然是銀行業(yè)急需解決的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。

“未來(lái)，中小銀行存款利率進(jìn)一步下調(diào)的可能性較大，且下調(diào)空間和必要性大于大型銀行。”王蓬博表示，由于中小銀行吸儲(chǔ)難度更高，過(guò)去往往通過(guò)利率加點(diǎn)的方式吸引客戶，因此導(dǎo)致其存款成本居高不下。當(dāng)前，在資產(chǎn)端收益率快速下行的擠壓下，中小銀行的息差壓力更為突出，為了平衡財(cái)務(wù)可持續(xù)性，需繼續(xù)優(yōu)化存款結(jié)構(gòu)，逐步下調(diào)中長(zhǎng)期存款掛牌利率。

“近期，中小銀行主動(dòng)下調(diào)存款利率，是為了順應(yīng)存款利率下降的總體趨勢(shì)，這有助于壓降負(fù)債成本、維持息差基本穩(wěn)定，也符合金融管理部門政策導(dǎo)向。”招聯(lián)首席研究員、上海金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任董希淼表示。

董希淼認(rèn)為，銀行業(yè)應(yīng)摒棄規(guī)模情結(jié)和速度情結(jié)，不去追求簡(jiǎn)單的規(guī)模增長(zhǎng)和市場(chǎng)份額，既要保持存款業(yè)務(wù)穩(wěn)定增長(zhǎng)，更要將負(fù)債成本控制在合理范圍之內(nèi)。“尤其是中小銀行，要加快轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，克服路徑依賴，不可盲目追求存款貸款規(guī)模擴(kuò)張，而是要加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債管理，繼續(xù)壓降負(fù)債成本，努力保持發(fā)展的穩(wěn)健性和可持續(xù)性。”他說(shuō)。

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