官宣3個多月之后，郵儲銀行設立金融資產投資公司終于迎來積極進展。
10月27日晚間，郵儲銀行公告稱國家金融監管總局已同意該行籌建中郵金融資產投資有限公司（下稱“中郵投資”），籌建完成后該行將按照有關規定和程序向監管部門提出開業申請。
就在同一日，國家金融監督管理總局局長李云澤在2025金融街(000402)論壇年會開幕式上提及，“目前已有4家大型銀行在京設立金融資產投資公司，郵儲銀行AIC也正在籌建。總局將一如既往推動更多金融政策在京先行先試，引導更多優質金融資源匯聚首都，助力首都經濟社會高質量發展再上新臺階”。
融入綜合服務生態，支持科技創新
郵儲銀行在最新公告中表示，新設立的中郵投資，注冊資本為100億元，將作為該行全資一級子公司管理。
郵儲銀行還進一步解釋稱，設立中郵投資是該行響應國家號召、服務科技強國建設的重要舉措，有利于該行提升綜合服務能力，做好金融“五篇大文章”，打造科技金融生力軍；通過開展市場化債轉股及股權投資試點業務，發揮對科技創新和民營企業的支持作用，助力新質生產力發展，提升服務實體經濟質效。
今年8月末，郵儲銀行管理層在2025年中期業績說明會上解釋了新設AIC子公司總體戰略規劃，目的是將中郵投資全面地融入全行整體發展的綜合化服務矩陣當中，該行目標是打造“四大平臺”：投貸聯動創新平臺、科技創新長期資本平臺、結構性改革債轉股平臺和股權投資管理平臺，使它成為公司金融“1+N”新體系當中的關鍵一環。
實際上，今年3月，金融監管總局發布《關于進一步擴大金融資產投資公司股權投資試點的通知》提到，在五家國有大行AIC基礎上，支持符合條件的商業銀行發起設立金融AIC。
隨后，AIC牌照擴容節奏明顯加快，新牌照首先“花落”三家股份制銀行：今年5月和7月，已有興業銀行(601166)、招商銀行(600036)、中信銀行(601998)先后宣布獲得監管核準，籌備設立金融資產投資公司。另據財聯社有關報道，上述三家股份行旗下AIC分別或將在福州、深圳和廣州落地，若按6個月籌備期限計算，2家公司有望在年內開業。
對于AIC隊伍的擴容，金融監管部門的主要考慮是為促進科技創新。今年9月22日，李云澤在介紹“十四五”時期金融業發展成就有關發布會上表示，2024年以來，金融監管總局積極推進金融資產投資公司股權投資等“四項試點”，累計為科技領域新增投資超過萬億元，有效促進了科技創新與產業創新深度融合。
年內AIC股權投資試點加速擴容
金融AIC成立之初主要為化解銀行不良，最初被視為銀行的債轉股子公司，主要從事債轉股及其配套支持業務。在政策支持下，逐步開始探索股權投資業務，目前金融AIC從事股權投資仍處于初期，但資本實力雄厚，具備耐心資本特質。
今年3月，AIC股權投資試點范圍擴容至18個試點城市及所在地省份，國有銀行系AIC加速布局。
公開資料顯示，就在10月21日，深圳市建源政興股權投資基金正式揭牌，標志著規模70億元的AIC產業母基金落地深圳福田，意味著AIC將首次通過母基金的方式參與深圳市“20+8”產業投資。
據介紹，上述基金由建信金融資產投資有限公司、深圳市海洋投資公司、深圳市引導基金、福田區引導基金共同發起設立，除70億元母基金外，后續擬設子基金將實現規模放大至200億元。在投資方向上，該基金將與福田已落地的人工智能終端基金、新能源基金形成聯動，聚焦人工智能與具身機器人、半導體與集成電路、新能源新材料、低空經濟四大關鍵賽道。
券商中國記者據天眼查工商信息統計，2025年以來至今，五大AIC公司共注冊支基金82只，超出2024年全年59只的數量。其中，工行旗下的工銀投資新增數量達30只位居第一；此外，交銀投資、建信投資、農銀投資和中銀資產設立股權基金數量分別為18只、14只、11只和9只。從地域分布來看，上述新設基金主要集中在18個試點城市，例如上海、北京、廣州、南京、重慶等地。
實際上，國有大行也在2025年半年報或業績發布會上提及了AIC的最新動向。以工行為例，該行在2025年半年報中指出，工行旗下成功設立28只AIC股權投資基金，在首批試點城市中率先實現基金合作全覆蓋。
建行副行長韓靜在2025年中期業績會上表示，該行搶抓AIC股權投資試點擴大契機，與全部18個試點城市達成合作意向。全集團科技型企業股權投資存續規模超900億元。
中行行長張輝也表示，該行也實現18個AIC試點城市全覆蓋，通過AIC股權直投、科創母基金等方式，撬動社會資金為科創型企業提供境內外股權投資超千億元；農行行長王志恒介紹，農行與全部AIC股權投資試點城市簽署合作協議，累計設立13只試點基金，認繳規模超百億元。
有望開拓銀行業務空間
除了對我國科技創新和新質生產力的積極作用，銀行AIC的發力與擴容，也有望開拓銀行自身業務空間。
平安證券分析師袁喆奇在今年3月的研報中表示，AIC行業有望在未來迎來較快發展。在業務開展上，控股股東可以通過AIC旗下的基金投資非上市企業，極大提升了AIC金融牌照的價值，同時也有利于緩解目前銀行投資科技型企業風險和收益不匹配的問題，加大“投貸聯動”等方式對科技型企業的支持力度。
另有業內觀點指出，這種多方合作的優勢在于匯聚多方力量、發揮合力效應，同時分散投資風險。此外，發揮財政資金對社會資金的撬動作用，加大對科技企業的支持力度。
華泰證券研報觀點認為，預計資本實力較強、綜合經營建設完善的大型銀行將積極入局，有望為科創企業帶來增量耐心資本。從銀行角度而言，在利率下行的大背景下，傳統存貸業務的利潤空間不斷收窄，亟須尋找新的利潤增長點，實現綜合化轉型。股權投資權限打開，能夠幫助其突破傳統信貸業務邊界，涉足高端制造、生物醫藥、人工智能等潛力領域。
“AIC 股權投資試點開辟了銀行資金支持股權投資的新路徑，AIC能直接開展長期股權投資，以長期資本介入科創企業，同時充分利用母行的對公業務資源，精準識別優質科創項目，提供綜合化服務。”上述研報指出。
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