美銀證券發布研報稱，維持對建設銀行（00939）盈測不變。雖然美銀仍看好建行在防御性增長方面的長期表現，但認為其年內強勁股價表現（累漲約30%）已充分反映該優勢。將建行H股評級由“買入”下調至“中性”，目標價維持8.17港元。維持建行（601939.SH）A股“買入”評級，目標價9.77元人民幣，因其在A股同業中股息率相對較高。
報告指，建行首三季凈利潤同比增長0.6%至2，574億元人民幣，扭轉上半年同比降1.4%勢頭，與同業國有行增長復蘇趨勢一致。因股本稀釋影響，每股收益仍同比微降。核心盈利從上半年的同比增長3.6%放緩至首三季度的1%，達成美銀對建行2025年全年預測的82%。首三季建行年化ROE同比下滑0.8個百分點至10.3%。核心一級資本充足率維持在14.4%的高位。
報告提及，建行第三季趨勢參差，由于融資成本上升，利潤率走勢不及同業。第三季凈息差按季跌8點子，至1.3%，表現差過同行。凈利息收入按季降2.7%，相反同業因融資成本顯著下降，凈利息收入普遍按季上升。
【免責聲明】本文僅代表作者本人觀點，與和訊網無關。和訊網站對文中陳述、觀點判斷保持中立，不對所包含內容的準確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請讀者僅作參考，并請自行承擔全部責任。郵箱：news_center@staff.hexun.com
最新評論