時隔九年，A股再添一家股份行！也是A股第13家“A+H”上市銀行，這幾大問題受發審委關注

時隔9年，又一家全國性股份制銀行不日將登陸A股。

8月29日晚間，證監會公告，浙商銀行首發順利過會，擬登陸上交所，即將成為第35家A股上市銀行、全國第13家“A+H”上市銀行。

據浙商銀行此前更新的招股說明書，該行擬發行不超過44.9億股、募資凈額用于補充資本，此發行及募資規模也將創出近期A股上市銀行IPO記錄。

今年A股市場迎來中小銀行密集上市。從近期過會情況來看，銀行逾期貸款轉讓與核銷、不良貸款五級分類，資產減值準備計提情況、非標化債權資產情況等，是監管問詢重點。

A股時隔九年再添一家股份行

剛剛，證監會公告，浙商銀行A股上市申請成功獲得證監會發審委通過，即將成為第35家A股上市銀行，保薦機構為中信證券(600030)。

早在2016年3月，浙商銀行已在香港成功上市，此次順利回歸A股，也將使該行成為全國第13家“A+H”上市銀行。

這也是自光大銀行(601818)2010年8月在A股上市之后，時隔9年時間后，又一家全國性股份制銀行登陸A股。

2010年8月18日，光大銀行登陸A股、募資213億元。Wind數據顯示，隨后一直要到2016年，才迎來江蘇銀行、貴陽銀行、杭州銀行和上海銀行等城商行及蘇南數家農商行A股上市。

去年9月份以來，為了補充資本，中小銀行密集上市，已有鄭州銀行和青島銀行實現“A+H”上市，以及長沙銀行、紫金銀行、西安銀行、青農商行和蘇州銀行相繼上市，在A股掛牌交易。數周之前，資產規模過萬億元的重慶農商行首發過會，為國內第12家“A+H”上市銀行。

今年新上市的5家銀行中，蘇州銀行首發募資凈額25.7億元、相對最高，首發市盈率達到12.01倍，處于相對高位。8月15日，重慶農商行首發過會、擬發行股數不超過13.57億股，募資凈額將全部用于補充資本金。

據更新的招股說明書信息，浙商銀行擬發行不超過44.9億股、占發行后總股本的20%，募資凈額用于補充資本，這或也將刷新近期H股回歸A股上市銀行發行股數、募資規模最高的紀錄。

浙商銀行是唯一一家總部位于浙江的全國性股份制商業銀行，2016年3月30日在香港聯交所上市，2017年11月2日向證監會遞交了A股上市申報材料，2017年11月8日取得了證監會的正式受理并按程序安排預先披露，并于2018年6月29日在證監會官網進行了預先披露更新；8月29日首發過會。

2004年5月12日，浙商銀行召開大會暨第一次股東大會；截至今年6月底，浙商銀行已在內地17個省市及香港設立有253家分支機構，覆蓋了長三角、珠三角、環渤海及部分中西部地區。

浙商銀行近五年來快速發展，總資產規模已由2014年的6700億元上升至2019年上半年的1.74萬億元。按總資產計，在“2019年全球銀行1000強”榜單中，浙商銀行已躍居第98位。

業務擴張之際，對資本金的補充需求依然迫切。據了解，2018年浙商銀行通過執行H股一般性授權配售29.15億元、發行二級資本債券150億元和內生利潤留存，有效補充資本，并持續推進資產結構優化和資本集約使用；今年3月18日，浙商銀行公告擬發行額度不超過300億元的金融債券。

截至今年6月末，該行資本充足率為13.32%；一級資本充足率和核心一級資本充足率為9.89%和8.52%，較上年末分別提高了0.06和0.14個百分點。

上半年營收和凈利潤均現雙位數增速

8月9日，浙商銀行（2016.HK）發布2019年中期業績公告。今年上半年，浙商銀行實現凈利潤75.28億元、同比增長16.07%；營業收入225.74億元，同比增長21.39%，維持了營收、凈利潤的雙位數同比增速。

可以看到，近5年來，浙商銀行快速發展，截至今年6月末，浙商銀行資產規模同比增幅5.5%，達到1.74萬億元。報告期內，浙商銀行年化資產收益率0.91%，年化平均權益回報率16.03%。

今年上半年，該行資產端結構顯著優化，客戶貸款及墊款凈額占總資產的比重由上年末的50.83%增加到51.92%，相應的金融投資占比由上年末的34.31%下降至32.00%。負債方面，該行存款余額首次突破萬億大關，達1.05萬億元，占總負債比重由年初的63.12%提高到了64.49%。

風險治理方面，浙商銀行資產質量繼續保持優良水平。截至6月末，該行不良貸款率1.37%，低于2019年3月末的股份行平均水平（1.71%）；同期該行撥備覆蓋率240%，計提較為充分。

具體來看一下業務特色板塊及業績：

公司業務板塊，浙商銀行以打造企業流動性服務為重點，形成了平臺化綜合金融服務方案。截至6月末，該行服務公司客戶10.38萬戶、比年初增長11.15%，公司貸款余額6124.62億元、同年初增長1.53%。

這之中，截至今年6月末，該行池化融資平臺資產池（票據池）簽約客戶24092戶、比年初增長8.08%，池內資產余額及融資余額均有所增長；易企銀平臺落地265個、較年初增長13.25%，累計融資額616億元、較年初增長67.55%；應收款連平臺落地1848個、較年初增長31.06%,區塊鏈應收款鏈保兌余額722億元、增幅為10%。

其中，同期智能制造板塊用信余額584.86億元，較上年末增長9.36%。同時，該行上半年完成國際結算量396.36億美元，代客外匯交易量206.48億美元，實現中間業務收入3.22億元。

同業金融板塊，浙商銀行以服務實體經濟為核心目標，今年上半年承銷各類債券和資產支持證券等共計867.58億元。

在大零售板塊，截至6月末，浙商銀行普惠型小微企業貸款余額1576.18億元，較年初增長12.12%，不良率僅1.06%、在全國性商業銀行中均位居前列。

逾期貸款等成監管問詢重點

今年1月3日，紫金農商行在上交所掛牌上市，成為今年第一家A股上市銀行，發行股數共3.66億股，募集資金總額11.50億元。

1月16日，青島銀行公開發行新股4.5億股，募集資金總額20億元。

3月1日，西安銀行登陸上交所。

3月26日，青農商行在深交所發行5.56億股，募集資金21.5億元。

8月2日，蘇州銀行在深交所掛牌交易，公開發行3.33億股、募資凈額25.7億元。

8月15日，重慶農商行首發過會、擬發行股數不超過13.57億股。

為了補充資本，今年A股市場迎來中小銀行密集上市。從近期銀行過會情況來看，銀行逾期貸款轉讓與核銷、不良貸款五級分類，資產減值準備計提情況、非標化債權資產情況等，是監管問詢重點。

此前，蘇州銀行的數筆不良貸款轉讓與核銷、應收款項類投資余額的非標準化債權資產情況、不良貸款及五級分類劃分、不同類型理財產品資金投向及風險控制、有息資產分類級次和資產減值準備計提情況，受到發審委重點問詢關注。

剛剛過會的重慶農商行，其逾期貸款余額、逾期貸款增長率情況，逾期貸款五級分類情況，部分逾期90天以上貸款未劃分為不良的原因、依據是否充分、與同行業上市農商行相比是否一致等都被要求作說明。此外，重慶農商行對涉及包商銀行往來表內資產未保障部分全額計提減值準備情況、與同業可比上市銀行是否保持一致等，也被要求詳細說明。

此次，浙商銀行首發過會的過程中，貸款五級風險分類具體標準、主要依據及合理性，報告期房地產行業公司貸款不良率與同業可比公司的差異情況，存續的非保本理財產品及部分表外資產的風險防控，與包商銀行存在一般授信幾票據等業務往來，資產利潤率，不良資產的轉讓標的和處置情況等等，受到關注。

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