導讀：提升跨境貿易投資便利化水平，全力以赴支持疫情防控和企業復工復產，持續做好穩外貿、穩外資工作

作者｜葉海生「國家外匯管理局資本項目管理司司長」

文章｜《中國金融》2020年第10期

2020年2月23日，習近平總書記在統籌推進新冠肺炎疫情防控和經濟社會發展工作部署會議上指出，要穩住外貿外資基本盤。國家外匯管理局（以下簡稱“外匯局”）積極貫徹黨中央、國務院決策部署，針對當前國際國內經濟金融形勢，深化外匯領域改革開放，提升跨境貿易投資便利化水平，全力以赴支持疫情防控和企業復工復產，持續做好穩外貿、穩外資工作。

建立外匯政策綠色通道

2020年1月末，外匯局發布《國家外匯管理局關于建立外匯政策綠色通道 支持新型冠狀病毒感染的肺炎疫情防控工作的通知》，積極支持疫情防控相關工作，其中包括三項資本項目便利化措施。

一是放寬疫情防控相關資本項目收入結匯支付的事前單證要求。企業辦理與疫情防控相關的資本項目收入支付時，無需向銀行事前、逐筆提交單證材料即可先行辦理資金入賬，由銀行加強對企業資金使用真實性的事后檢查。2020年1月27日至4月10日，全國共辦理9196筆資本項目收入便利化支付，金額約18億美元。

二是進一步便利和滿足疫情防控相關跨境融資。對于確有跨境融資需要的企業，可取消借用外債限額，并可線上申請外債登記。據不完全統計，2020年1月27日至4月10日，各級外匯局分支機構已辦理915筆線上外債簽約登記，合計金額超473億美元。同時，切實做好湖北等重點地區企業跨境融資。例如，第一時間指導武漢某發展集團辦理2869萬美元的外債簽約登記、開戶、提款和結匯等手續；指導銀行為湖北省某投資集團有限公司辦理400萬美元利息支付，避免企業貸款付息逾期；指導某國際貿易有限公司將即將到期的8700萬元跨境人民幣外債辦理半年展期，緩解存貨積壓造成的資金壓力。

三是按照特事特辦原則，做好與疫情防控有關的其他資本項目外匯業務服務保障。據不完全統計，2020年1月27日至4月10日，各級外匯局分支機構共辦理1622筆“特事特辦”資本業務，金額合計444億美元。例如，外匯局廣東省分局指導轄內銀行為2家外商投資企業分別向湖北慈善總會和汕尾紅十字會捐贈100萬元人民幣；山東省分局指導銀行為轄內1家外商投資企業辦理向萊州市慈善總會捐贈20萬元人民幣業務。

貫徹落實資本項目便利化政策

一是取消非投資性外商投資企業資本金境內股權投資限制。允許非投資性外商投資企業（即除外商投資性公司、外商投資創業投資企業和外商投資股權投資企業以外的外商投資企業）在遵守外商投資準入負面清單管理要求及符合國家宏觀調控政策的前提下，依法以資本金開展境內股權投資，包括使用資本金新設子公司或并購境內其他企業等。目前，全國已登記非投資性外商投資企業占全部外商投資企業的比重超過99%。這一改革措施的實施，極大地便利了非投資性外商投資企業資本金使用及開展境內股權投資，特別是投資產業鏈上下游企業。從政策發布的2019年10月至2020年4月10日，外商投資企業已辦理境內股權再投資416筆，協議金額合計約61億美元。

二是擴大資本項目收入支付便利化試點。試點企業將資本金、外債、境外上市資金等資本項目收入用于境內支付時，由試點銀行按照審慎監管原則辦理，無需事前逐筆提供真實性證明材料。截至4月10日，全國共辦理資本項目收入結匯便利化支付17668筆，金額約35億美元。此項政策措施受到銀行、企業以及金融市場參與機構的廣泛歡迎。例如，參與試點的某生物醫藥公司表示：原來辦理一次付款需要提前2～3天準備材料，試點落地后基本當天可以完成；以往準備一次付款的真實性證明材料需要數名人員花費1～2小時，試點落地后僅需幾分鐘。

三是進一步放寬資本項目外匯資金結匯限制。境內機構或個人向境外投資者轉讓境內企業股權時，可直接在銀行辦理轉讓對價款結匯手續，無需提交資金使用的證明材料。境外投資者為競標或達成交易而匯入的保證金，在競標成功或交易達成后，可直接用于其境內合法出資或支付對價，也可結匯支付，無需原路退回。例如，陜西省某國有集團將其持有的25%股權出讓給韓國某集團，出讓股權價額約為2.5億元人民幣。由于該國有集團主要負責集團內部管理和投資，自身并無經營性業務，按照此前規定無法辦理資金結匯支付使用。取消境內資產變現賬戶資金結匯使用限制后，外匯局指導銀行為企業順利辦(000606,股吧)理了資金結匯支付。該國有集團表示，新的政策規定及時解決了企業股權轉讓資金使用的難題，大大提升了企業資金利用效率。

四是放寬企業外債注銷登記辦理要求。取消非銀行債務人到所在地外匯局辦理外債注銷登記管理要求，同時取消企業辦理外債注銷登記業務1個月的時間限制。非銀行債務人可到其所在地外匯分局（外匯管理部）轄內銀行直接辦理符合條件的外債注銷登記。截至4月10日，相關銀行為1730家企業共辦理外債注銷登記2887筆。

五是試點取消非金融企業外債逐筆登記。按照新的規定，試點地區企業可按凈資產2倍到所在地外匯局辦理一次性外債登記，在登記金額內可自行借、用、還外債資金，相關資金匯出入和結購匯等手續均可直接在銀行辦理。2020年以來，外匯局已先后批復同意在粵港澳大灣區、海南自由貿易港、湖北省武漢東湖新技術開發區、湖北自由貿易試驗區以及北京市中關村(000931,股吧)科學城海淀園區開展試點。截至2020年4月10日，各級外匯局分支機構共辦理一次性外債登記90筆，合計金額2268億元人民幣。該政策有利于企業選擇最佳時機進行跨境融資，助力企業減少交易成本。

六是取消資本項目外匯賬戶開戶數量限制。此前，不同類別資本項目外匯賬戶開戶數量存在較大差異。改革后，企業在符合審慎監管要求情況下，可在銀行開立多個賬戶，滿足企業不同資金管理需求。例如，廣西某公司根據承銷商包含多家境內銀行的情況，在成功發行境外債券時，分別在各家銀行開立外債賬戶，從而使外債資金管理效率顯著提高。

七是推進境內信貸資產對外轉讓試點。按照風險可控、審慎管理的原則，允許試點地區擴大參與境內信貸資產對外轉讓的主體范圍，將可跨境轉出的信貸資產范圍擴大至銀行不良債權和貿易融資。2020年以來，外匯局已先后批復同意在北京、粵港澳大灣區和海南自由貿易港開展試點，并統一相關業務操作指引。該試點政策有利于銀行清理不良資產、盤活資產，支持實體經濟發展。

持續推進跨境投融資便利化改革

推進跨境投融資便利化改革，有利于進一步優化營商環境，有效破解制約外貿企業經營的堵點難點，增強外商長期投資經營的信心，落實黨中央穩外貿、穩外資等“六穩”工作要求。針對企業受疫情影響出現的“融資難”等問題，外匯局根據當前宏觀形勢和國際收支狀況，繼續出臺一系列便利化政策，積極支持企業逐步恢復生產經營活動。

一是提高跨境融資宏觀審慎調節參數。2020年3月，外匯局會同人民銀行將跨境融資宏觀審慎調節參數由1上調至1.25。參數調整后，企業跨境融資風險加權余額上限將由原來凈資產的2倍提高至2.5倍，企業跨境融資空間較之前擴大了25%。經初步測算，這次調整可為企業增加幾百億美元的融資規模，提高支持企業復工復產力度，有效降低融資成本。

二是擴展外債便利化試點。結合當前宏觀形勢和全國科創企業地域分布特征，2020年3月，外匯局將外債便利化試點范圍擴展至上海（自由貿易試驗區）、湖北（自由貿易試驗區和武漢東湖新技術開發區）、廣東及深圳（粵港澳大灣區）等省市。同時，結合北京中關村試點的實際情況，將中關村科學城海淀園區內試點企業的外債便利化額度由原來的500萬美元提高到1000萬美元，進一步滿足多地高新技術企業借用外債資金的需求。該政策的實施，將有助于緩解中小微高新技術企業融資難融資貴問題。

三是繼續推進跨境貿易投融資便利化。2020年4月，外匯局再推八項跨境貿易投資便利化措施。在資本項目便利化方面，將前期試點的資本項目收入支付便利化改革復制推廣至全國，提高企業資金運營效率；簡化部分資本項目登記管理，將符合條件的內保外貸注銷登記和境外放款注銷登記由到外匯局辦理改為直接到銀行辦理。截至2020年3月末，非金融企業存續內保外貸業務約2800筆，涉及1200多家非金融企業。?

進一步完善跨境投融資便利化政策

目前，國內新冠肺炎疫情已經得到控制，各行各業的生產經營以及居民生活秩序正在恢復正常。但由于國外疫情持續蔓延，全球經濟金融形勢面臨嚴峻挑戰，影響跨境資本流動的不確定因素依然需要密切關注和積極應對。下一步，外匯局將按照黨中央、國務院部署，準確把握國內外疫情防控和經濟形勢的階段性變化，因時因勢調整資本項目外匯管理工作著力點和應對措施，扎實開展支持疫情防控相關工作，積極研究相關政策措施支持復工復產，防范化解跨境資金流動風險。

一是加大疫情防控相關政策落地的力度，暢通疫情防控期間相關跨境資金流動。認真落實國務院常務會議確定的跨境投融資便利化措施，完善外匯業務“綠色通道”，并密切跟蹤政策實施效果，最大限度滿足企業、銀行相關業務需求，支持企業特別是疫情防控物資生產企業和外向型企業復工復產。

二是推出更多便利化政策，營造良好營商環境。繼續深化外匯管理改革，深入研究利用外資創新措施，提高企業外匯資金使用的便利化程度。進一步加大資本市場開放力度，為境內外投資者創造更加便利友好的投資環境。

三是防范化解跨境資金流動風險，維護國家經濟金融安全。完善外匯市場“宏觀審慎+微觀監管”兩位一體管理框架。加強跨境資金流動監測分析，及時把握動態變化，做好風險應對政策儲備。加強外匯市場微觀監管，嚴厲打擊外匯領域違法違規行為。

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