IPO已排隊三年的昆山農(nóng)商行，近日被評級機(jī)構(gòu)中誠信提示：該行經(jīng)營區(qū)域較為集中且同業(yè)競爭壓力較大，需警惕疫情和宏觀經(jīng)濟(jì)下行對該行盈利水平和資產(chǎn)質(zhì)量帶來不利影響。

　　中誠信指出，昆山農(nóng)商行面臨諸多挑戰(zhàn)，包括續(xù)貸類貸款占比較高、產(chǎn)品及服務(wù)有待豐富、跨區(qū)域發(fā)展對風(fēng)控能力和人才隊伍建設(shè)提出更高要求等。同時，也肯定了昆山農(nóng)商行經(jīng)營所在地優(yōu)越的經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境、在當(dāng)?shù)亟鹑隗w系中的重要地位、明確的市場定位、穩(wěn)固的客戶基礎(chǔ)以及良好的存款穩(wěn)定性等信用優(yōu)勢。

　　中誠信在信用等級通知書中提到，確定維持昆山農(nóng)商行主體信用等級為AA+，“21昆山農(nóng)商二級”信用等級為AA，評級展望為穩(wěn)定。

　　2021年營收負(fù)增長 存款增速表現(xiàn)亮眼

　　根據(jù)2021年年報，昆山農(nóng)商行2021年全年營業(yè)收入出現(xiàn)負(fù)增長。截止2021年末，昆山農(nóng)商行全年實現(xiàn)營業(yè)收入38.55億元，同比下降0.91%；實現(xiàn)歸母凈利潤13.42億元，同比增長10.15%。

　　細(xì)究其營收負(fù)增長主因，從年報數(shù)據(jù)可以看出利息收入、手續(xù)費及傭金收入是該行主要收入來源。2021年，該行利息凈收入27.48億元，占營業(yè)收入的71.28%，其中利息收入50.84億元，同比增長7.99%；利息支出23.36億元，同比增長24.96%。由此可見，利息支出的增速（24.96%）遠(yuǎn)超利息收入增速（7.99%），正因為此，該行去年利息凈收入同比下降3.19%。

　數(shù)據(jù)來源：昆山農(nóng)商行2021年年報

　　數(shù)據(jù)同時顯示，昆山農(nóng)商行投資收益為8.42億元，在營業(yè)收入中占比較高，超過手續(xù)費及傭金凈收入。據(jù)悉，主要原因是昆山農(nóng)商行近幾年來發(fā)展債券投資交易、資產(chǎn)管理、同業(yè)投資等業(yè)務(wù)，證券投資規(guī)模逐年增加。

　　值得一提的是，該行2021年債券投資同比減少了45.55%，年報顯示主要原因在于調(diào)整債券投資規(guī)模。而在今年3月昆山農(nóng)商行曾因“投資業(yè)務(wù)管理不到位”被蘇州銀保監(jiān)分局罰款45萬元。

　　中誠信評級報告指出，在吸人存款方面昆山農(nóng)商行具有一定競爭優(yōu)勢，得益于該銀行在當(dāng)?shù)亟?jīng)營歷史較長，網(wǎng)點覆蓋面較廣，客戶基礎(chǔ)較好。截至2021年末，該行個人存款余額為518.34億元，較年初增長22.85%，在總存款中占比為50.22%，同比上升4.56個百分點。

　　資產(chǎn)質(zhì)量方面，昆山農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量較為穩(wěn)健。不良貸款率為0.96%，降低0.23個百分點；撥備覆蓋率為648.80%，上升121.59個百分點。但2021年昆山農(nóng)商行資本充足率三個相關(guān)指標(biāo)較2020年全部下滑，資本面臨一定壓力。其中，資本充足率為14.67%，比去年降低0.65個百分點；一級資本充足率和核心一級資本充足率均為12.49%，均比去年降低0.51個百分點。

　　問題頻現(xiàn) IPO排隊三年仍無果

　　作為IPO排隊等待上市的銀行，昆山農(nóng)商行申請IPO已三年有余，至今仍無果。

　　2018年11月，昆山農(nóng)商銀行首次宣布擬IPO，登陸上交所，但該行曾在2019年2月因2017年增資擴(kuò)股時的評估機(jī)構(gòu)江蘇中企華中天的母公司北京中企華被證監(jiān)會調(diào)查等原因，而被中止審查，后于2019年4月得以恢復(fù)審查。

　　2019年，5月31日，證監(jiān)會網(wǎng)站披露《江蘇昆山農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司首次公開發(fā)行股票申請文件反饋意見》，涉及該行股份頻繁轉(zhuǎn)讓、凈利差及凈息差逐年下降、吸收存款率逐年下降、現(xiàn)金流凈額由正轉(zhuǎn)負(fù)等48項內(nèi)容。其中股權(quán)結(jié)構(gòu)是監(jiān)管層關(guān)注的重點領(lǐng)域之一。

　　據(jù)《證券法》規(guī)定，發(fā)行前企業(yè)股東人數(shù)不能超過200人。而昆山農(nóng)商行2021年年報顯示，股東總戶數(shù)為1032戶，其中法人股東48戶，外部自然人股東480戶，內(nèi)部職工股東504戶。由此可見昆山農(nóng)商行股權(quán)分散的問題仍未解決。

　　此外，昆山農(nóng)商行還曾被卷入股東違紀(jì)的輿論風(fēng)波。2020年9月，該行多位股東偷稅漏稅上億元或行賄領(lǐng)導(dǎo)干部被刑罰、處分。

　　目前，昆山農(nóng)商行仍在A股排隊候場，處于預(yù)披露更新狀態(tài)，其IPO之路可謂漫漫。業(yè)內(nèi)人士分析稱，銀行上市難易與自身資質(zhì)、宏觀環(huán)境都有關(guān)，預(yù)計股權(quán)結(jié)構(gòu)清晰、內(nèi)部治理完善、經(jīng)營相對穩(wěn)健的中小銀行上市較為順利。