經濟觀察網 記者 胡群 12月19日，中國債券信息網發布《安逸花2022年第五期個人消費貸款資產支持證券申購文件》，按照計劃，12月20日為該筆ABS的簿記建檔日。這筆13.25億個人消費貸款ABS是馬上消費金融今年發行的第5期。

今年以來，馬上消費金融發行安逸花ABS合計已近54億元，超過行業一半，前4期發行金額分別為：10.43億、14.77億、10.51億和18.20億。

除了發行ABS，開展信貸資產收益權轉讓也是馬上消費金融融資的主要渠道之一。根據銀登網信息，12月20日，馬上消費金融將通過銀行業信貸資產登記流轉中心開展信貸資產收益權轉讓業務，總金額為10億人民幣。此次轉讓所涵蓋的資產貸款五級分類為正常類，涉及超過25萬戶債務人，債務人主要分布在四川省、河南省等地區，涉及商業、服務業等行業。

今年以來，馬上消費金融已在銀登網上進行5筆信貸資產收益權轉讓業務，涉及資金超過50億元。

前三季度凈利潤超10億元

根據《安逸花2022年第五期個人消費貸款資產支持證券發行說明書》，截至2022年9月末，馬上消費金融當年放款超過2149億元，資產總額629.13億元，負債總額538.71億元，所有者權益90.42億元，貸款余額為589.96億元。2021年全年實現營業收入100.10億元，實現凈利潤13.82億元。2022年1-9月實現營業收入87.78億元，凈利潤10.37億元。截至2022年9月末，馬上消費資本充足率為13.86%，核心資本充足率為12.93%。

雖然今年消費復蘇不及預期，居民還款能力較弱，但馬上消費金融的不良貸款率較年初有所降低，截至今年9月末，不良貸款率為2.30%，低于年初0.46個百分點，且發放貸款和墊款規模為547.24億元，已超過去年全年規模。

馬上消費金融高級總監安峰表示，越來越多的投資機構認可公司及其發行的金融產品，最近兩個月發行的ABS產品不僅發行規模大，發行倍數也較高。未來馬上消費金融將常態化發行銀行間公募ABS系列產品，持續為金融市場提供基于優質資產的符合投資機構偏好的標準化ABS產品。

頭部公司融資結構多元化

從當前融資類型看，消費金融公司正在走出“同業借款”的單一融資結構困境。今年以來，開展信貸資產流轉正成為越來越多消費金融公司的選擇。

今年以來，除馬上消費金融外，已有杭銀消費金融、湖北消費金融、中原消費金融、廈門金美信消費金融、長銀五八消費金融等多家消費金融公司發行ABS。

2021年，招聯消費、興業消費及馬上消費均發行金融債，但2022年至今尚未有消費金融公司發行金融債。

自2021年起，消費金融公司獲準在銀登網上開展信貸資產轉讓業務。目前除馬上消費外，中原消費金融、長銀五八消費金融等機構已開始試水。與其他消費金融相比，螞蟻消費金融轉讓規模已超過500億元。

“市場融資渠道仍需拓寬”。中國銀行(601988)業協會發布的《中國消費金融公司發展報告2022》顯示，資產證券化及金融債均為標準化的融資工具，融資成本相對較低，期限一般為0.5-3年，面向銀行間市場的合格投資人發行，是一種中短期資金的補充融資渠道。但由于ABS需滿足最低3年經營期限，金融債需要滿足連續3年盈利的準入要求，且對公司規模、內部流程等多方面條件有一定要求，目前達到展業標準的機構數量較少，主要集中在頭部公司。a