6月7日，蘇農(nóng)銀行(603323)發(fā)放2023年度現(xiàn)金紅利，按照此前公告，該行每股派發(fā)現(xiàn)金紅利0.18元（含稅），共計派發(fā)現(xiàn)金紅利3.25億元，占本年度歸屬于上市公司股東的凈利潤的18.62%。
記者注意到，該行上市七年來每年度均實施了現(xiàn)金分紅，但自2020年起現(xiàn)金分紅比例逐年降低，2023年度的分紅比例更是創(chuàng)下七年來新低。顯然，這樣的分紅方案并不盡如人意。在該行此前召開的股東大會上，該方案雖獲表決通過，但遭到了不少股東尤其是中小股東的反對。
而對于未分配利潤的用途，蘇農(nóng)銀行表示將轉(zhuǎn)入下一年度，全部用于充實公司資本水平。記者注意到，2019年以來該行資本充足率不斷下行，今年一季度這一指標(biāo)再次下滑至11.75%，在A股銀行中居于末位。
分紅方案遭部分股東反對
蘇農(nóng)銀行2023年度利潤分配方案顯示，該行每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利人民幣1.8元（含稅），共計派發(fā)現(xiàn)金紅利3.25億元，占本年度歸屬于上市公司股東的凈利潤的18.62%。
記者注意到，蘇農(nóng)銀行于2016年11月在上海證券交易所掛牌上市，是全國第四家A股上市農(nóng)商銀行。上市七年來，蘇農(nóng)銀行每年度均實施了現(xiàn)金分紅，2017~2023年度現(xiàn)金分紅比例分別為29.71%、20.43%、29.62%、28.43%、24.86%、20.41%、18.62%。可以看到的是，2023年度現(xiàn)金分紅比例創(chuàng)下了七年來最低水平。
不過，從近年來的盈利表現(xiàn)來看，蘇農(nóng)銀行的營收和凈利均保持著增長態(tài)勢。2020~2023年度該行分別實現(xiàn)歸母凈利潤9.51億元、11.60億元、15.02億元、17.43億元，其中2023年度歸母凈利潤的同比增幅為16.04%。而相對應(yīng)的這幾年現(xiàn)金分紅比例卻在持續(xù)降低。
顯然，這樣的分紅方案并不盡如人意。在蘇農(nóng)銀行2023年年度股東大會上，該行2023年度利潤分配方案反對票超過1797萬，占比4.6435%，其中持股1%以下股東反對比例高達11.26%。
對于現(xiàn)金分紅水平較低的原因，蘇農(nóng)銀行在利潤分配方案中解釋為，綜合考慮了2024年以來國內(nèi)外復(fù)雜的經(jīng)濟金融形勢，金融行業(yè)更趨嚴(yán)格的資本監(jiān)管要求，公司正處于轉(zhuǎn)型發(fā)展的階段，留存未分配利潤將作為內(nèi)源資本和業(yè)務(wù)發(fā)展資金，推動戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃實施，支持業(yè)務(wù)發(fā)展及結(jié)構(gòu)優(yōu)化，提高抗風(fēng)險能力，維護公司的持續(xù)健康發(fā)展和股東的長遠(yuǎn)利益。
記者注意到，類似的情況并非僅蘇農(nóng)銀行一例，一些分紅比例較低的銀行在相關(guān)議案表決中同樣遭到不少小股東的反對。
例如，貴陽銀行(601997)股東大會上關(guān)于2023年度利潤分配方案的表決，反對票比例為3.53%，其中持股1%以下普通股股東的反對比例高達16.02%。無錫銀行(600908)股東大會上關(guān)于2023年度利潤分配方案的表決，市值50萬以下普通股股東的表決結(jié)果中反對比例達到13.73%。
從兩家銀行的分紅比例來看，貴陽銀行、無錫銀行2023年度共計派發(fā)現(xiàn)金紅利分別為10.60億元、4.39億元，占?xì)w屬于上市公司普通股股東的凈利潤的比率分別為20.02%、20.89%。
申萬宏源的一份研報提及，2022年上市銀行算術(shù)平均分紅率約26%，股息率近5.4%位居所有行業(yè)第二，以標(biāo)準(zhǔn)差衡量分紅率的穩(wěn)定性穩(wěn)居第一。盡管近三年受息差下行影響，部分中小銀行分紅率有所下調(diào)，但整體仍高于2010年以來平均水平。其中，國有大行平均分紅率超30%且逐年小升，分紅表現(xiàn)及穩(wěn)定性為各類銀行最優(yōu)；股份行、城商行、農(nóng)商行2010年以來平均分紅率分別23.2%、23.6%、24.7%。
資本充足率連續(xù)五年下滑
前述研報同時指出，銀行分紅水平由內(nèi)外生因素共同決定，但核心是兼顧“資本—利潤—規(guī)模”的三者權(quán)衡。其中，利潤增長和規(guī)模擴張直接關(guān)系分紅的持續(xù)性和穩(wěn)定性。前者受宏觀政策及風(fēng)險暴露、撥備計提壓力等影響，后者更多與擴表節(jié)奏、存量資本有關(guān)。
對于未分配利潤的用途，蘇農(nóng)銀行表示將轉(zhuǎn)入下一年度，全部用于充實公司資本水平。
記者注意到，近年來蘇農(nóng)銀行的資本充足率不斷下行。據(jù)iFind數(shù)據(jù)，2018~2023年各年度末，該行資本充足率分別為14.89%、14.67%、13.53%、12.99%、12.09%、11.88%，連續(xù)五年下滑，今年一季度這一指標(biāo)再次下滑至11.75%。
而今年起實施的《商業(yè)銀行資本管理辦法》對銀行資本補充提出了更高要求，在此背景下，蘇農(nóng)銀行面臨著資本補充壓力，發(fā)債將是重要渠道之一。記者注意到，蘇農(nóng)銀行近日公告稱，已發(fā)行完畢10億元二級資本債，募集資金將用于充實公司二級資本，提高資本充足率。
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