隨著2024年年度報告的陸續披露，上市銀行對公業務成績單逐漸“浮出水面”。
從國有六大行及七家披露年報的A股股份行看，2024年，對公業務已然成為驅動業績增長的核心引擎。比如，被譽為“零售黑馬”的平安銀行(000001)去年批發金融營收638.41億元，同比增超19%，而零售金融營收同比下降25.9%至712.55億元；昔日“對公之王”浦發銀行(600000)持續深耕對公，相關業務營收同比增長6.79%，與下降14.4%的零售業務營業凈收入形成鮮明對比。
值得一提的是，上述多家上市銀行的公司貸款不良率較上年末下降，比如，農業銀行公司貸款不良率降至1.58%、建設銀行公司類貸款和墊款不良率降至1.65%、交通銀行公司類貸款不良率降至1.47%等，僅平安銀行企業貸款不良率較上年末增加0.07個百分點。
兩家銀行對公營收同比增超10%，郵儲、浙商對公利潤下滑
從2024年報看，多家上市銀行已經開始發力對公業務。具體從國有六大行及七家上市股份行營收表現看，超過一半的銀行對公業務營收在去年實現了正增長，而零售業務營收則多處于下滑狀態。
注：新浪金融研究院根據銀行年報整理
國有大行中，工行、農行及郵儲銀行去年對公營收均較上年有所增長，其中，工行公司金融業務營收為3939.53億元，同比增長0.23%。
工行年報顯示，該行聚焦“國家所需、金融所能、工行所長、客戶所盼”，加大優質公司信貸投放力度，優化現代公司信貸布局，開展糧食安全、電影、文旅等大型營銷活動，加強對重大戰略、重點領域和薄弱環節的公司金融服務，創新打造公司金融項目庫（CBPL），不斷提升公司金融服務的適應性、競爭力、普惠性，展現服務實體經濟的主力軍擔當。
與此同時，農行公司銀行業務營收為2783.43億元，同比增長2.7%，此行亦是唯一一家零售營收正增長的國有大行；郵儲銀行公司銀行業務營收687.23億元，同比增長超14%，占比僅19.7%，個人銀行業務營收占比近70%，但同比下降近3%；中行、建行、交行的對公營收和零售營收均為負增長。
股份行方面，昔日的“對公之王”浦發銀行持續在對公業務上突飛猛進，去年實現對公業務營業凈收入610.81億元，同比增長6.79%。同時，截至去年末，該行公司客戶數達到236.85萬戶，較上年末增加13.01萬戶。
另外，素有“零售之王”稱謂的招商銀行(600036)去年批發金融業務營業收入1355.11億元，同比增加0.64%；零售金融業務營業收入1968.35億元，同比增長1.29%。
雖然招行對公營收增速不及零售營收，但利潤表現截然相反。該行去年零售金融業務稅前利潤906.44億元，同比下降9.28%；批發金融業務稅前利潤875.56億元，同比增長20.33%。
該行在年報中提及，公司堅定踐行價值銀行戰略，積極融入國家現代化產業體系建設，以做好金融“五篇大文章”為發力點，加快打造特色金融優勢，推進批發金融客戶結構和業務結構的優化調整，不斷提升服務實體經濟的質效。
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整體來看，2024年，多數上市行實現了對公利潤總額的增長，貢獻度正呈現上升趨勢，僅兩家銀行為負增長，其中，郵儲銀行公司銀行業務利潤總額較上年下降7%；浙商銀行公司銀行業務利潤總額較上年下降超40%，零售銀行業務的利潤總額已處于虧損狀態。
此外，去年是“零售黑馬”平安銀行風險資產“硬著陸”的一年，拆分營收可以看出，該行零售金融營收同比下降25.9%至712.55億元；批發金融營收638.41億元，同比增長近20%。
利潤方面，該行去年批發金融業務利潤總額435.86億元，同比增長超18%，占比增至79.7%，而零售金融業務利潤總額同比降超94%，占比從11.9%降至0.6%。
在對公風險方面，平安銀行行長助理兼首席風險官吳雷鳴表示：“我行對公業務的快速增長離不開去年做強分行戰略配套下的工作，體系方面，我行對公風險管理體制十分成熟，包括體系化和全流程的風險管控，不論是對公亦是零售，目前風險管理均是垂直獨立。因此，我行完全有信心在2025年保持對公的繼續高速增長�！�
多家銀行對公不良率下降，平安銀行升至0.7%
去年以來，對公貸款相比零售貸款而言增長更快，同時，重點領域占比持續提升。
比如，國有大行中，工商銀行去年公司類貸款比上年末增加13370.19億元至174822.23億元，增長8.3%。相對而言，該行個人貸款比上年末增加3040.99億元至89577.2億元，增長3.5%，此增速明顯小于對公增速。
建設銀行境內公司類貸款和墊款14.43萬億元，較上年增加1.21萬億元，增幅9.14%；個人貸款和墊款8.87萬億元，較上年增加1965.41億元，增幅2.27%，增幅不及對公貸款。
同時，該行科創、綠色、制造業等重點領域貸款取得兩位數增長，占比穩中有升。其中，戰略性新興產業貸款增速26.63%，綠色信貸增速20.99%，投向制造業的貸款增速12.25%。
而在戰略改革深水區，平安銀行亦以對公業務撐起零售業務。2024年末，該行個人貸款余額17671.68億元，較上年末下降10.6%；企業貸款余額16069.35億元，較上年末增長12.4%。由此可見，平安銀行的零售與對公資產體量已接近均分。
平安銀行行長冀光恒表示：“銀行未來的發展不能只依賴零售業務，必須加強對公業務的布局。對公業務不是應景的，更不是暫時的，沒有一家大型銀行會在發展過程中‘偏科’，對公業務需要與零售業務均衡發展，比如，沒有開發貸支撐，按揭業務便會失去源頭活水，對公業務的支持至關重要�！�
資產質量方面，從公司貸款的不良率來看，多數銀行均實現了不良的下降。相對而言，個人貸款的不良率則基本處于抬升狀態。
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具體來看，截至去年末，郵儲銀行公司類貸款不良率最低，僅為0.54%；其次是平安銀行，其企業貸款不良率為0.7%，但較上年末增加0.07個百分點，該行在年報中表示企業信貸風險指標整體保持良好水平。
此外，浦發銀行企業貸款較2023年末下降0.33個百分點至1.34%，下降幅度較高。年報顯示，房地產業務方面，浦發銀行去年對公房地產領域貸款不良率為2.5%，較上年末下降1.61個百分點；零售按揭貸款不良率0.95%，較上年末上升0.33個百分點。
浦發銀行行長謝偉在業績說明會上表示，2025年，浦發銀行將保持對公投放的長板和優勢，對公業務成為全行經營的壓艙石。
更加注重對公業務還是零售業務？銀行高管談未來發展重點
針對對公業務，中信銀行(601998)副行長谷凌云在業績發布會上表示：“2025年，對公業務需重點干好三件大事：一是要堅定推進五個領先戰略；二是要繼續深化和完善經營管理體系；三是要大力提升場景化、生態化、數字化和國際化相關業務的比重�！�
對于2025年對公信貸計劃，交行副行長殷久勇表示，交行全年安排的增量為4800億元，一季度對公信貸需求較好，預計總體將保持平穩增長的態勢。截至2月末，全行人民幣對公貸款比年初增長近2000億元，實現了同比多增。
談及對公信貸投放重點領域，光大銀行(601818)副行長劉彥也表示：“在2025年對公信貸中，我們單列了貸款高質量發展的專項計劃，突出表現光大銀行對于科技、綠色、普惠、制造業、民營企業、涉農等領域的信貸支持，而此領域的信貸支持在今年全年信貸增量計劃中，去重后，預計占對公信貸增量計劃的70%以上。”
相對于表現優異的對公業務，面對銀行零售業務去年的消極表現，冀光恒直言，零售業務改革的難度超出想象，平安銀行已經完成零售“止血”的第一步，但“造血”仍需時間。
建設銀行副行長李建江表示：“近一兩年，銀行業零售類貸款風險整體有所上升，我行個人類貸款不良率也有小幅上升�！�
不過，也有多位高管持續看好零售業務發展，比如，招商銀行行長王良在業績說明會上透露，零售貸款總體的定價水平比公司貸款高，創造價值的能力更強。盡管零售信貸風險有所上升，招行仍要把零售信貸業務作為重要的資產投放方向。
此外，中信銀行董事長方合英表示，零售業務與公司業務不同，零售業務更需體系驅動和能力導向，遵循長期主義，強化體系建設。中信銀行一方面將堅持“零售第一戰略”不動搖，另一方面堅持以財富管理為主線的新零售路線不動搖。
而對于風險拐點何時到來的問題，王良認為，當經濟形勢向好，居民收入水平穩定，零售信貸資產質量將會趨穩。
吳雷鳴則表示，平安銀行零售貸款的投放規模正在形成“拐點”，該行2024年四季度零售貸款降幅已收窄至200億元左右，2025年已逐步恢復增長，拐點趨勢正在形成。
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