數據來源：上市銀行2025年半年報、 證券時報記者測算 謝忠翔/制表
證券時報記者 謝忠翔
2025年上半年，上市銀行不良貸款率整體仍保持優秀水平。
證券時報記者據A股42家上市銀行2025年半年報數據，梳理各銀行不良貸款率、撥備覆蓋率等風險管理指標發現，上半年多數上市銀行資產質量穩健向好，僅有7家銀行不良率較年初有小幅反彈，其余35家均保持資產質量平穩或優化。值得注意的是，上市銀行普遍加大不良資產撥備計提，導致近七成上市銀行撥備覆蓋率下滑。
日前，多家上市銀行高管在中期業績發布會上回應銀行資產質量話題，這些高管提及風險管理有兩大趨勢：一方面，今年上半年房地產、地方政府融資平臺等領域的風險得到持續出清；另一方面零售領域如個人經營貸款、個人消費貸款等資產質量承受壓力，不良率有所上升。
20家銀行不良率下降
據證券時報記者梳理，A股上市銀行中，不良貸款率較年初下降的有20家，降幅在0.01個百分點至0.12個百分點之間；另有15家不良率較年初持平。從不良貸款率的絕對數值上對比，16家上市銀行不良率均低于1%，其中成都銀行僅為0.66%。
具體來看，上半年不良貸款率壓降幅度最大的是西安銀行，該行6月末不良率為1.6%，較年初下降0.12個百分點。西安銀行在半年報中表示，上半年持續加強風險管控和不良貸款處置力度，針對發放貸款和墊款計提的信用減值23.93億元，較去年同期增長91.94%。
不良貸款率壓降幅度較大的還有齊魯銀行、重慶銀行、浦發銀行以及江蘇銀行，這4家銀行不良率分別較年初下降0.1、0.08、0.05和0.05個百分點。
除了中小銀行和股份行，多家國有大行上半年不良率也實現下降。其中，交通銀行不良率較年初下降0.03個百分點，農業銀行壓降0.02個百分點，中國銀行、建設銀行和工商銀行均較年初下降0.01個百分點。根據國家金融監管總局發布的數據，2025年二季度末國有大行不良貸率保持1.21%的均值，優于行業均值水平0.28個百分點。
不良率較年初有所上升的銀行僅有7家，多數僅有小幅反彈，例如南京銀行、瑞豐銀行、興業銀行和民生銀行。
地產風險在出清
過去幾年來，由于商業銀行持續對房地產等領域不良貸款的風險處置，地產風險得到逐步出清。與此同時，地方債務風險壓降也頗受市場關注。近日，在上市銀行業績發布會上，多家銀行高管對上述話題進行回應。
例如，中國銀行副行長武劍提到，目前風險管控的壓力仍然主要來自三個重點領域。首先，境內對公方面，主要是地產風險仍在持續出清。從新發不良情況看，房地產業仍是境內新發不良第一大行業，但實質新增同比已呈現下降趨勢，隨著房地產供需兩端政策同向發力，預計房地產市場有望逐步實現“止跌回穩”。
農業銀行副行長林立也在業績會上表示，農行房地產業務風險基本穩定，該行加強房地產項目風險精細化管理，持續推動房地產風險防范化解。截至6月末，房地產業貸款不良率較年初下降0.05個百分點。
林立表示，農行地方債務風險化解見行見效，該行積極爭取專項債資金償還存量隱性債務，融資平臺客戶數量和債務規模“雙下降”。同時，堅持市場化、法治化原則，依法合規支持融資平臺合理融資需求，杜絕以任何形式新增政府隱性債務。
股份行方面，興業銀行行長陳信健表示，房地產、地方政府融資平臺、信用卡“三大風險”從高發轉向收斂。該行推動三大領域風險化解和業務轉型取得良好成效，新發生不良峰值已經過去，該行對公房地產新發不良同比下降45.72%，地方政府融資平臺沒有新發不良。
對于上市銀行地產和地方融資平臺風險壓降，華泰證券研報認為，銀行對公貸款資產質量向好，對公貸款不良率環比下行。重點領域方面，房地產貸款資產質量穩中向好，銀行涉房貸款資產質量預期持續改善；伴隨隱債風險緩釋，基建類貸款不良率有所下行，城投風險可控。
零售貸款不良壓力上升
總體來看，上市銀行在部分對公領域貸款風險方面總體可控，但一些零售、小微領域的資產質量則壓力上升。
從個人貸款不良率看，多家銀行相關指標較年初抬升。據證券時報記者對上市銀行不完全統計，華夏銀行、渝農商行等10余家銀行的個貸不良率，較年初有所上升。
工商銀行副行長王景武在業績會上表示，資產質量方面，受市場環境等因素影響，銀行業普遍存在零售貸款資產質量下遷的情況，綜合考慮風險處置進度等因素后，工行的情況基本與市場一致，處于同業可比的合理區間。不過，他也表示，隨著穩經濟一攬子政策加快落地，擴內需、促消費等政策紅利持續釋放，預計未來個人消費貸款劣變勢頭將逐漸放緩。
招商銀行副行長王穎在業績會上稱，當下的消費降級、房地產市場調整，給信用卡交易和個貸的風險帶來了巨大的挑戰。零售業務一直在挑戰當中繼續成長，反映在經營的結果上，就是每一個季度都會有壓力指標。不過該行并未因此放棄哪一個板塊，而是在順境的時候抓住機遇，在逆境的時候苦練內功。
中金公司近期發布的研報認為，上市銀行資產質量仍存在一定隱憂，盡管表觀不良率總體穩定，但不良凈生成率、逾期率等指標顯示出前瞻壓力，主要來自零售貸款領域。
不過，中金公司認為，隨著消費和服務業貸款貼息、政策性金融工具等財政新工具落地，以及資本市場活躍，預計銀行經營指標有望下半年繼續改善，但資產質量取決于實體經濟實際改善，特別是居民現金流狀況、房地產市場復蘇進度等。
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